穩(wěn)賺上半年，豪氣分紅630億

運營商是整個TMT中周期最長的行業(yè)。

電子行業(yè)可能是四年一個技術循環(huán)，應用可能是所謂硬三年軟三年商業(yè)模式再三年，但是運營商是十年一個周期。

而當下，是運營商十年周期的起點。

從財報來看：三大運營商的中報延續(xù)了一季報的穩(wěn)定收入，除了都公布巨額分紅派息外，企業(yè)數(shù)字化仍然是重點關注方向。

中國移動：實現(xiàn)營業(yè)收入5307億元，同比增長6.8%；歸屬于母公司股東的凈利潤為762億元，同比增長8.4%。

中國聯(lián)通：實現(xiàn)營業(yè)收入1918.3億元，同比增長8.8%；歸屬于母公司凈利潤為54.4億元，同比增長13.7%；

中國電信：實現(xiàn)營業(yè)收入2587億元，同比增長7.7%，持續(xù)10年保持增長；歸屬于上市公司股東的凈利潤為202億元，同比增長10.2%。

云業(yè)務成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入核心驅動力，具體來看:

移動云：收入達422億元，同比增長80.5%，其中IaaS收入份額排名top3，自有IaaS+PaaS收入增速超100%。
聯(lián)通云：實現(xiàn)收入255億元，同比提升36%。公司表示，2023年，聯(lián)通云將力爭實現(xiàn)收入超過500億元。
天翼云：收入達到459億元，同比增長63.4%。半年簽約項目金額264億元，行業(yè)客戶數(shù)超過350萬，其中政務客戶數(shù)超60萬，占收入比重27.8%。

值得關注的是，三大運營商中期豪氣分紅：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通派現(xiàn)金額分別為475.51億元、131.04億元、24.91億元。

由此也可見，運營商的底色依舊是如此穩(wěn)健，雖然總體收入增速不快，但非常穩(wěn)定和持續(xù)，并且還有很可觀的分紅回報。

當下，運營商的云資源池和邊緣節(jié)點已經(jīng)初具規(guī)模，作為通信基礎設施的建設方和運營方，豐富的云網(wǎng)資源能夠更好的服務于企業(yè)數(shù)字化轉型，這將成為運營商未來成長的窗口。

運營商—最有實力的算力“中轉站”

算力市場活力無限。

今年上半年，科技、通信產(chǎn)業(yè)的活力基本上都來自AI、大模型、數(shù)據(jù)要素市場；而這一切背后都離不開云計算、因此，云計算市場的需求被點燃，

這也促進了三大運營商資本開支的轉型：三大運營商在2023年不約而同的將資本支出向算力網(wǎng)絡領域傾斜。

中國電信：上半年累計完成資本開支416億元，其全年的資本開支計劃是990億元。中國電信尤其加強了對算力的投資。智算新增1.8EFLOPS，達到4.7EFLOPS，增幅達62%；擴大通用算力，通算新增0.6EFLOPS，達到3.7EFLOPS，增幅為19%。IDC對外機架數(shù)達53.4萬架，70%以上新增機架部署在熱點區(qū)域。
中國聯(lián)通：上半年累計完成資本開支275.9億元，2023年將進一步擴大投資,資本開支水平將達到769億元，其中算力網(wǎng)絡投資占比將超過19%，IDC機架規(guī)模超過38萬架，骨干網(wǎng)平均時延保持行業(yè)領先水平。
中國移動：上半年累計完成資本開支814億元，比2022年上半年有所減少，全年的資本開支計劃是1832億元。C機架達到47.8萬架，凈增1.1萬架，累計投產(chǎn)算力服務器超80.4萬臺，凈增超9.1萬臺，算力規(guī)模達到9.4EFLOPS。

三大運營商都曾公開表示在算力網(wǎng)絡建設上的資本開支還將不斷加大，但中國聯(lián)通投資進度落后明顯。