微軟、亞馬遜和谷歌三大科技巨頭將在本周陸續(xù)公布2023年一季度財(cái)報(bào)。分析認(rèn)為，在生成式AI技術(shù)爆火的當(dāng)下，投資者最關(guān)注的可能是它們?cè)朴?jì)算部門(mén)的表現(xiàn)。

過(guò)去一年，亞馬遜AWS部門(mén)、微軟Azure部門(mén)和谷歌云計(jì)算部門(mén)去年共創(chuàng)造了1570億美元的收入。2023開(kāi)年季，它們又會(huì)拿出什么樣的成績(jī)單？

悲觀者：巨頭云增速續(xù)創(chuàng)歷史新低

具體來(lái)看，谷歌母公司Alphabet將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月25日公布財(cái)報(bào)，微軟和亞馬遜將于4月27日公布財(cái)報(bào)。

(資料圖片僅供參考)

據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商FactSet和Visible Alpha的一致估計(jì)，微軟、亞馬遜和谷歌云計(jì)算部門(mén)一季度營(yíng)收預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)21%，增速比去年第四季度低4個(gè)百分點(diǎn)，勢(shì)創(chuàng)2018年以來(lái)的最低紀(jì)錄。二季度增速預(yù)計(jì)進(jìn)一步放緩，營(yíng)收同比增速預(yù)計(jì)在20%以下。

其中，亞馬遜的AWS部門(mén)，三家中最大的云計(jì)算部門(mén)，也是全球最大的云服務(wù)提供商，一季度營(yíng)收預(yù)計(jì)僅同比增長(zhǎng)15%，勢(shì)創(chuàng)該部門(mén)有史以來(lái)最慢的同比增速。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降17%。

微軟Azure部門(mén)營(yíng)收一季度同比增長(zhǎng)率將降至27%的歷史最低水平，規(guī)模比Azure大一半的谷歌云計(jì)算部門(mén)營(yíng)收同比增速略高于29%。

但對(duì)于后者而言，近期的業(yè)務(wù)調(diào)整可能會(huì)進(jìn)一步美化它的成績(jī)單。根據(jù)上周四公布的一份文件，谷歌正在將其云計(jì)算部門(mén)的部分開(kāi)支轉(zhuǎn)移到搜索部門(mén)，這可能會(huì)使云計(jì)算部門(mén)的營(yíng)業(yè)虧損較2022年?duì)I業(yè)虧損減少10億美元，幫助該部門(mén)更快實(shí)現(xiàn)盈利。

樂(lè)觀者：很可能有驚喜

也有分析師持較為樂(lè)觀的預(yù)期。

投行Wedbush分析師Dan Ives在近期的一份報(bào)告中表示，由于各企業(yè)在云端的支出趨于穩(wěn)定，微軟、亞馬遜和谷歌云計(jì)算部門(mén)一季度都將實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)勁”的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，預(yù)計(jì)將達(dá)到甚至超過(guò)華爾街的普遍預(yù)期。

“大盤(pán)科技股和云計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)安全等子行業(yè)正表現(xiàn)出比華爾街預(yù)期更具彈性的增長(zhǎng)，”Ives寫(xiě)道，“盡管預(yù)算面臨全面壓力，但（科技）企業(yè)在2023年仍有許多‘綠燈項(xiàng)目’和部署，今年余下日子的許多預(yù)算已經(jīng)到位?！?/strong>

上周，市場(chǎng)研究公司IDC連續(xù)第五個(gè)月下調(diào)其2023年企業(yè)支出預(yù)測(cè)，但表示，云端支出顯示出反彈跡象，這在某種程度上支持了Ives的觀點(diǎn)。

Ives還在報(bào)告中說(shuō)：

隨著（科技）行業(yè)適應(yīng)后疫情時(shí)代的增長(zhǎng)放緩，（云）服務(wù)提供商的支出仍較去年的高位有所減弱，但自上個(gè)月以來(lái)，云服務(wù)和超大規(guī)模（云服務(wù)）提供商的計(jì)劃投資基本保持不變。

盡管存在通脹壓力，但對(duì)云服務(wù)的強(qiáng)勁需求繼續(xù)推動(dòng)增長(zhǎng)，不過(guò)非云端支出將下降。

大手筆投資生成式AI，云端能否重振？

自微軟投資的OpenAI推出的ChatGPT成為AI界頂流以來(lái)，全球科技巨頭掀起了一場(chǎng)激烈的AI競(jìng)賽，比如，谷歌今年2月倉(cāng)促推出了Bard（巴德），亞馬遜AWS部門(mén)則在本月早些時(shí)候推出了Amazon Bedrock。

乘著生成式AI的東風(fēng)，亞馬遜、微軟、谷歌母公司Alphabet股價(jià)今年迄今漲幅均在20%左右。

與前兩者面向終端消費(fèi)者的AI產(chǎn)品不同，AWS瞄準(zhǔn)的是企業(yè)客戶。據(jù)稱(chēng)，用戶可通過(guò)API（應(yīng)用程序編程接口）即可訪問(wèn)亞馬遜等平臺(tái)的基礎(chǔ)模型，并由此構(gòu)建生成式AI驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用程序。

雖然走的路有所不同，但分析認(rèn)為，三家巨頭大手筆投資AI技術(shù)有著共同的目的——重振云計(jì)算部門(mén)。

云計(jì)算業(yè)務(wù)一直以來(lái)是三家巨頭最主要的營(yíng)收增長(zhǎng)引擎之一，對(duì)于亞馬遜和微軟而言，也是支撐利潤(rùn)的核心。

然而，早在兩年前它們就集體步入增速放緩的尷尬期。2022年，三家公司云服務(wù)部門(mén)合計(jì)營(yíng)收同比增長(zhǎng)25.7%，但環(huán)比下降5.9%。

其中，亞馬遜AWS部門(mén)去年第四季度銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)20%，創(chuàng)下歷史最低紀(jì)錄。亞馬遜3月份宣布裁員超過(guò)9000人，強(qiáng)調(diào)云服務(wù)部門(mén)是其裁員主要目標(biāo)。

微軟一直在警告投資者云服務(wù)業(yè)務(wù)正在放緩。微軟Azure和其他云服務(wù)收入去年第四季度同比增長(zhǎng)31%，與上一年同期相比下降了15個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，谷歌云業(yè)務(wù)去年第四季度銷(xiāo)售額同比增速?gòu)那耙患径鹊?8%降至32%，創(chuàng)下該部門(mén)披露數(shù)據(jù)以來(lái)的最低增速。