摩根大通CEO杰米·戴蒙認為，硅谷銀行倒閉引發(fā)小銀行業(yè)危機，美國監(jiān)管機構(gòu)難辭其咎。

當?shù)貢r間4月4日周二，戴蒙在年度致股東信中指出，美國監(jiān)管規(guī)定“鼓勵”銀行大量購買政府證券，美聯(lián)儲對銀行進行的壓力測試存在缺陷，導致銀行業(yè)風險“在眾目睽睽之下”被忽視。

戴蒙表示，硅谷銀行破產(chǎn)以及瑞銀對瑞信的收購，可能削弱人們對銀行業(yè)的信心，導致投資者進一步消化美國經(jīng)濟步入衰退的預期。

(資料圖)

他進一步預測，小銀行危機“尚未結(jié)束”，還將持續(xù)數(shù)年之久。他說，監(jiān)管機構(gòu)不應該施加更多規(guī)則，防止“反應過度”。

這封股東信涉及內(nèi)容廣泛，包括摩根大通引入AI技術(shù)和ChatGPT的愿望，公司的繼任計劃，但戴蒙將更多筆墨用于批評美國監(jiān)管機構(gòu)。

戴蒙再次向投資者發(fā)出警告，摩根大通“已為更高利率做好準備，我們可能在更長時間內(nèi)面臨更高的通脹”。

小銀行業(yè)危機：美國監(jiān)管機構(gòu)應負兩大責任

戴蒙表示，美國當局的相關(guān)規(guī)定鼓勵銀行大量購買美債投資組合，隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，美債價格大幅下跌，導致銀行出現(xiàn)賬面虧損，令投資者感到恐慌。

他在股東信中寫道：

具有諷刺意味的是，之所以鼓勵銀行持有非常安全的政府證券，是因為監(jiān)管機構(gòu)認為這些證券具有高度流動性，而且資本金要求非常低。

這不是為了替銀行管理層脫罪——只是為了表明，對許多銀行來說，這不是最佳時機。當市場、評級機構(gòu)和儲戶關(guān)注這些因素時，所有這些相互沖突的因素變得至關(guān)重要。

華爾街見聞此前文章提及，硅谷銀行將存款投資于較長期美債，隨著利率快速上行，這家硅谷最有名的銀行出現(xiàn)了巨大虧損，投資者信心一落千丈，并最終釀成了無法挽回的銀行擠兌。

戴蒙還瞄準了美聯(lián)儲對銀行業(yè)一年一度的壓力測試，該測試目的是評估大型銀行抵御重大經(jīng)濟沖擊的能力。

他說，這項工作已經(jīng)變成了“一項巨大的、令人頭腦麻木的復雜任務，需要在各個方面都做好準備”，這可能會讓風險委員會產(chǎn)生一種錯誤的安全感。

他補充稱:

更糟糕的是，基于美聯(lián)儲設想情景的壓力測試...從未將利率納入更高水平。

對銀行面臨的潛在風險進行更少的學術(shù)性、更多的合作性反思，將更好地向金融機構(gòu)及監(jiān)管機構(gòu)展示潛在風險的全貌。

值得一提的是，硅谷銀行并未受到美聯(lián)儲部分最嚴格的監(jiān)管措施的約束，包括壓力測試，因為它的資產(chǎn)不到2500億美元。

戴蒙對銀行業(yè)動蕩的評論釋放出一種信號，即高管們越來越相信，硅谷銀行和Signature Bank倒閉將導致監(jiān)管收緊。

他還敦促美國監(jiān)管機構(gòu)避免“條件反射、打地鼠或出于政治動機的反應”。

我們的目標不應該是建立一個消除所有風險的監(jiān)管機制，而應該是一個降低風險和蔓延幾率的機制。

我們應該仔細研究為什么會發(fā)生這種特殊情況，但不能反應過度。

現(xiàn)年67歲的戴蒙是華爾街最資深的銀行家之一，自2005年以來一直掌管摩根大通，目前是2008年金融危機后唯一一位仍在掌權(quán)的大型銀行首席執(zhí)行官。

他通過年度股東信就摩根大通以外的話題發(fā)表意見的習慣，使摩根大通股東信成為華爾街閱讀人數(shù)最多的股東信之一。

通脹、AI、繼任計劃

戴蒙再次向投資者發(fā)出警告，資產(chǎn)超過2萬億美元的美國最大銀行摩根大通“已為更高利率做好準備，我們可能在更長時間內(nèi)面臨更高的通脹”。

戴蒙說，更高的利率將給那些不得不對貸款進行再融資的借款人帶來痛苦，這可能暴露出美國經(jīng)濟的更多弱點，包括房地產(chǎn)市場領(lǐng)域。

提及風頭正盛的AI技術(shù)時，戴蒙說，AI可以在營銷等領(lǐng)域發(fā)揮作用，它對于防止欺詐和抵御對銀行和市場的攻擊至關(guān)重要。

因為你可以確定壞人也會使用它。

戴蒙還談到了一直以來爭議不斷的摩根大通繼任計劃。

戴蒙表示，摩根大通擁有“多名董事會和投資者熟知的繼任者人選”。2021年，摩根大通發(fā)生了一系列高管人事變動，這令外界認為戴蒙為繼任做好了準備。

他向投資者保證，董事會不會忽視為他的潛在繼任者制定計劃。

除此以外，他還呼吁各國政府考慮使用國家征用權(quán)，加快對可再生能源和化石燃料的投資。

我們在電網(wǎng)、太陽能、風能和管道項目方面的投資速度還不夠快。

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