在瑞信的最大投資者——沙特國(guó)家銀行排除了對(duì)瑞信進(jìn)一步援助的可能性后，其危機(jī)迅速加劇，突顯出中東基金在全球金融市場(chǎng)上的巨大影響力。

3月15日，在被問(wèn)及如果再次需要額外流動(dòng)性，瑞信最大股東——沙特國(guó)家銀行是否會(huì)對(duì)進(jìn)一步投資瑞信持開(kāi)放態(tài)度時(shí)，沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)?Al Khudairy 表示“絕對(duì)不會(huì)”。隨后，瑞信股價(jià)立即暴跌至新低，加劇了動(dòng)蕩。

【資料圖】

瑞信股東的構(gòu)成突顯出中東資金在其中的巨大作用。沙特國(guó)家銀行持有瑞信9.9%的股份，其次是卡塔爾投資局6.9%的股份和Olayan集團(tuán)4.9%的股份。這三家中東投資者共計(jì)擁有瑞信超過(guò)20%的股份。

除了股票損失，卡塔爾投資局在瑞信的額外一級(jí)債券AT1價(jià)值也損失殆盡。該主權(quán)財(cái)富基金曾一度持有45億美元的AT1債券。

主權(quán)財(cái)富基金是阿拉伯產(chǎn)油國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)多元化的核心，而加強(qiáng)金融產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)和娛樂(lè)業(yè)是他們的首要任務(wù)。這些國(guó)家將對(duì)瑞信的投資視為“進(jìn)軍海外市場(chǎng)、提振國(guó)內(nèi)金融業(yè)”的關(guān)鍵，預(yù)計(jì)它們也將暫時(shí)出手救援瑞信。

傳統(tǒng)上，中東國(guó)家一直依賴美國(guó)的投資銀行來(lái)管理其資產(chǎn)，但他們一直在加大對(duì)歐洲銀行的投資，因?yàn)樗麄兏菀捉佑|到這些銀行，并且希望尋求在國(guó)內(nèi)建立自己的金融行業(yè)?？ㄋ柾顿Y局此前曾通過(guò)追加投資和購(gòu)買AT1債券，幫助支持瑞信。

在保守的歐洲金融界，對(duì)沙特阿拉伯日益增長(zhǎng)影響力的擔(dān)憂正在增加。沙特還在2021年接管了英國(guó)足球俱樂(lè)部紐卡斯?fàn)柭?lián)隊(duì)，并支持獎(jiǎng)金豐厚的LIV高爾夫錦標(biāo)賽。

沙特國(guó)家銀行的主要股東——沙特阿拉伯的公共投資基金（PIF）就是這種從保守投資中轉(zhuǎn)向的最明顯例子之一。但其投資過(guò)程缺乏透明度和外部監(jiān)督已經(jīng)引起了市場(chǎng)擔(dān)憂。

據(jù)媒體援引知情人士透露，沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼（Mohammad bin Salman）正在考慮PIF應(yīng)該投資哪些股票，并要求回報(bào)率高于市場(chǎng)平均水平。

在疫情爆發(fā)初期，PIF投資了預(yù)計(jì)將遭受重大打擊的公司，如迪士尼和郵輪運(yùn)營(yíng)商嘉年華，這種“困境投資”與主權(quán)財(cái)富基金通常采用的低風(fēng)險(xiǎn)策略不同。據(jù)媒體報(bào)道，沙特王儲(chǔ)還曾勸說(shuō)瑞士央行拯救瑞信，以提升其國(guó)際形象。瑞信董事、前花旗集團(tuán)銀行家 Michael Klein 幫助達(dá)成了這筆交易。

沙特王儲(chǔ)的目標(biāo)是將PIF變成世界上規(guī)模最大的基金，將該基金管理的資產(chǎn)從6000億美元左右擴(kuò)大到8000億美元，部分是通過(guò)出售國(guó)有石油巨頭沙特阿美的股票。不過(guò)，PIF在很大程度上仍是一個(gè)“黑匣子”，人們擔(dān)心，這只超大型基金缺乏透明度，可能引發(fā)全球市場(chǎng)的進(jìn)一步危機(jī)。

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