硅谷銀行和簽字銀行在一個(gè)周末內(nèi)接連倒閉，終于讓美聯(lián)儲(chǔ)下定決心收緊中型銀行監(jiān)管。

據(jù)媒體援引知情人士消息，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)針對(duì)中型銀行，出臺(tái)一系列更嚴(yán)格的資本和流動(dòng)性要求，例如進(jìn)行年度“壓力測(cè)試”等。

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收緊中型銀行監(jiān)管

媒體推測(cè)，新規(guī)可能還會(huì)要求更多銀行在監(jiān)管資本中披露未實(shí)現(xiàn)虧損，以及提高這些銀行的監(jiān)管資本比率 (regulatory capital ratios)。

所謂中型銀行，指的是資產(chǎn)在1000億到2500億美元之間的銀行，這些銀行目前受到的約束有限。剛剛倒閉的硅谷銀行（總資產(chǎn)2000億美元）和簽字銀行（總資產(chǎn)1100億美元）都屬于這一類(lèi)別。

華爾街見(jiàn)聞此前提到過(guò)，在2008年金融危機(jī)后，美聯(lián)儲(chǔ)和美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施了嚴(yán)厲的新規(guī)，主要從流動(dòng)性覆蓋率 (LCR) 和凈穩(wěn)定融資比率 (NSFR) 兩方面對(duì)銀行實(shí)施監(jiān)管。

但到2018年，在地區(qū)銀行的游說(shuō)下，美國(guó)政府選擇了“抓大放小”，提高了監(jiān)管門(mén)檻。只有資產(chǎn)超過(guò)2500億美元的銀行才需要滿足最嚴(yán)格的“審慎監(jiān)管要求”。

美聯(lián)儲(chǔ)銀行監(jiān)管專(zhuān)員Michael Barr一直認(rèn)為，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自各種規(guī)模和類(lèi)型的機(jī)構(gòu)。

2018年，他在《美國(guó)銀行家》雜志上撰文稱(chēng)：

“只關(guān)注最大的幾家金融公司，而忽視系統(tǒng)中其他地方的風(fēng)險(xiǎn)，與宏觀審慎監(jiān)管截然相反?！?/p>

在硅谷銀行倒閉之前，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在重新考慮對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管政策。這次的銀行更為監(jiān)管機(jī)構(gòu)敲響了警鐘，新的工作重點(diǎn)將放在規(guī)模較小的機(jī)構(gòu)上。

去年10月，美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）曾表示，計(jì)劃出臺(tái)新規(guī)，要求資產(chǎn)超過(guò)2500億美元的公司籌集長(zhǎng)期債務(wù)，以便在自身資不抵債的情況下幫助吸收損失，監(jiān)管機(jī)構(gòu)目前正在考慮將這一措施適用范圍擴(kuò)大。

放水的好日子結(jié)束了

橋水基金創(chuàng)始人達(dá)利歐認(rèn)為，美國(guó)正在接近從強(qiáng)緊縮階段進(jìn)入短期信貸/債務(wù)周期收縮階段的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

他指出，貸款機(jī)構(gòu)和銀行在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的低利率和寬松信貸后，會(huì)長(zhǎng)期持有杠桿資產(chǎn)，然后由于利率上升和貨幣緊縮，這些資產(chǎn)就會(huì)貶值。硅谷銀行和其他許多美國(guó)銀行機(jī)構(gòu)都面臨這一困境。

達(dá)利歐相信，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息持續(xù)，可能會(huì)有更多的銀行被迫虧本出售資產(chǎn)，多米諾骨牌將會(huì)相繼倒下。

再加上，如今美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃對(duì)銀行加強(qiáng)監(jiān)管，金融環(huán)境勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步收緊，銀行貸款額將持續(xù)下降，債務(wù)收縮的真正寒冬即將到來(lái)。

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