過(guò)去兩年，不少投資者投資的理財(cái)產(chǎn)品回撤明顯，想辦法向管理人要求“退貨”的，也不少見(jiàn)。但如下文投資者這樣“行動(dòng)”的確實(shí)是鳳毛麟角。

2021年，投資者孔某某耗資50萬(wàn)買(mǎi)了大牌股票私募的產(chǎn)品。

(相關(guān)資料圖)

事與愿違，A股指數(shù)行情不在，諸多股票基金表現(xiàn)不佳，這位投資者的基金持倉(cāng)也出現(xiàn)浮虧。

與多數(shù)投資者的“操作”不同，孔某某沒(méi)有選擇在凈值低點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)，也不愿意認(rèn)虧離場(chǎng)，他轉(zhuǎn)身將代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)告上法庭。

而他給出的證據(jù)頗有些“奇葩”：孔某某舉證他本人申購(gòu)私募產(chǎn)品前提供的收入證明“存在問(wèn)題”，而代銷(xiāo)銀行未盡責(zé)核實(shí)，因此其本人不符合投資資格，銀行應(yīng)該賠償其“投資損失”。

這位投資者贏了這場(chǎng)官司嗎？

買(mǎi)入龍頭私募產(chǎn)品

2021年4月28日，投資者孔某某在興業(yè)銀行某支行購(gòu)買(mǎi)其代銷(xiāo)的“外貿(mào)信托-全意通寶（進(jìn)?。?淡水泉平衡7期N號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃”（以下稱(chēng)“淡水泉平衡產(chǎn)品”）。

這位投資者的投資持倉(cāng)份額為510256.15份，本金金額為50.5萬(wàn)元人民幣。

上述產(chǎn)品由外貿(mào)信托公司發(fā)起設(shè)立，投顧機(jī)構(gòu)是千億私募機(jī)構(gòu)淡水泉。

按照資管新規(guī)，混合類(lèi)資管計(jì)劃最低起投金額為40萬(wàn)，即40萬(wàn)可投資金即可參與過(guò)往百萬(wàn)起投私募產(chǎn)品。

淡水泉旗下的平衡策略產(chǎn)品正是混合類(lèi)資管計(jì)劃，這是該私募2018年以來(lái)研發(fā)的一種策略產(chǎn)品，區(qū)別于旗下長(zhǎng)線成長(zhǎng)股策略產(chǎn)品。

雖然上述產(chǎn)品起購(gòu)門(mén)口降低，但投資者依然需要進(jìn)行合格投資者認(rèn)定。

資管新規(guī)載明如下標(biāo)準(zhǔn)：

具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿(mǎn)足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元等。

持倉(cāng)浮虧，狀告銀行

投資者孔某某持有淡水泉產(chǎn)品后，投資體驗(yàn)不佳。

截止2022年3月31日，孔某某所持的淡水泉產(chǎn)品的本金損失達(dá)到13.1萬(wàn)元。（判決書(shū)稱(chēng)：庭審中孔某某自認(rèn)所購(gòu)基金尚未贖回，意味著上述“損失”處于浮虧狀態(tài)。）

面對(duì)凈值浮虧，這位投資者決定將興業(yè)銀行告上法庭，認(rèn)為代銷(xiāo)銀行違反適當(dāng)性義務(wù)，未做到“賣(mài)者盡責(zé)”。

適當(dāng)性義務(wù)，即適當(dāng)性審查義務(wù)，是指賣(mài)方機(jī)構(gòu)（即代銷(xiāo)渠道）在向金融消費(fèi)者推介、銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資產(chǎn)品提供服務(wù)的過(guò)程中，必須履行將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷(xiāo)售給適當(dāng)?shù)慕鹑谙M(fèi)者的義務(wù)。

投資者“奇葩自證”

庭審中，投資者孔某某出示了證據(jù)，試圖證明相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)他本人的私募合格投資者的認(rèn)定存在瑕疵。

孔某某是這么舉證的：他在購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品前，曾向代銷(xiāo)渠道出具一份收入證明，其中載明以下信息：

“茲證明孔某某為我單位正式職工，2010年9月至2021年4月在我單位工作，近3年年均收入為48萬(wàn)元人民幣。”

而孔某某在庭上稱(chēng)：開(kāi)具收入證明的天津某某物流有限公司當(dāng)時(shí)為注銷(xiāo)狀態(tài)，對(duì)此興業(yè)銀行并未核實(shí)，因此應(yīng)承擔(dān)賠償消費(fèi)者損失的責(zé)任。

興業(yè)銀行則抗辯稱(chēng)：上述收入證明系孔某某自行開(kāi)具?？啄衬吃诠衽_(tái)簽署的材料都是經(jīng)過(guò)認(rèn)真閱讀后簽字確認(rèn)的，因此認(rèn)為對(duì)孔某某的資格認(rèn)定沒(méi)有過(guò)錯(cuò)。

不止于此。

孔某某還提交另一個(gè)證明其不具備購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品資格的證據(jù)：（代銷(xiāo)渠道）APP對(duì)其的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為“穩(wěn)健型（C3）”的截圖。

由于淡水泉的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是R5，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于孔某某所提供截圖上顯示的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

對(duì)此，興業(yè)銀行辯稱(chēng)：上述截圖證據(jù)系孔某某購(gòu)買(mǎi)完涉案理財(cái)產(chǎn)品后，自行在APP上生成的，根據(jù)截圖推斷孔某某是在2022年5月11日生成的該評(píng)級(jí)。

如果興業(yè)銀行對(duì)上述時(shí)點(diǎn)推斷正確，這意味著投資者出示的評(píng)級(jí)生成時(shí)間，距離其本人完成申購(gòu)淡水泉產(chǎn)品已經(jīng)過(guò)去了一年有余。

隨后，法庭要求孔某某出示該證據(jù)的原始載體，但他稱(chēng)當(dāng)時(shí)系被告工作人員指導(dǎo)其生成的，照片沒(méi)有保留。

法院裁決

最終，天津市南開(kāi)區(qū)人民法院指出：根據(jù)被告（興業(yè)銀行）提交的雙錄話術(shù)視頻資料證據(jù)，結(jié)合原告（投資者孔某某）自行簽署的《代銷(xiāo)產(chǎn)品信息確認(rèn)函》，能夠證明原告充分知曉其所購(gòu)買(mǎi)的淡水泉私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

關(guān)于關(guān)鍵的合格投資者認(rèn)定問(wèn)題，該法院認(rèn)為：被告根據(jù)原告填寫(xiě)的《合格投資者認(rèn)定申請(qǐng)書(shū)》、《個(gè)人客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估問(wèn)卷》，并結(jié)合其提交的《收入證明》以及原告向被告工作人員陳述其理財(cái)經(jīng)歷，認(rèn)定投資者孔某某系合格投資者并無(wú)不當(dāng)。

對(duì)于孔某某主張《收入證明》內(nèi)容系被告工作人員誤導(dǎo)填寫(xiě)，但并未提交相應(yīng)證據(jù)，應(yīng)自行承擔(dān)相應(yīng)后果。

法院最后強(qiáng)調(diào)：“作為金融消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)對(duì)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品遭受的實(shí)際損失等事實(shí)承擔(dān)舉證證明責(zé)任，否則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證不能的后果?！?/p>

最后法院判決：駁回原告孔某某的訴訟請(qǐng)求。

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關(guān)鍵詞： 興業(yè)銀行 收入證明 合格投資者