速遞!大成劉旭:存量經(jīng)濟(jì)2023年有機(jī)會,認(rèn)真挑選消費(fèi)股,看好機(jī)器人板塊前景
作為FOF持有家數(shù)最多的基金經(jīng)理之一,劉旭的投資風(fēng)格一直穩(wěn)中有進(jìn)。
近日,他在一場交流活動上談到了自己對2023年乃至更遠(yuǎn)周期的看法,以及對于回撤的最新回應(yīng)。
(資料圖片僅供參考)
站在當(dāng)前時間點(diǎn),劉旭比較看好2023年的存量經(jīng)濟(jì)機(jī)會,也關(guān)注消費(fèi)、機(jī)器人等領(lǐng)域的機(jī)會。
“我們已經(jīng)和增量經(jīng)濟(jì)告一段落,正式走向存量經(jīng)濟(jì)了,雖然增長速度整體減緩,但明顯的機(jī)會還是不少。”
比如,在存量里面,誰能夠把自己的渠道做得更深、誰更符合消費(fèi)者的需求、誰更好地應(yīng)對碎片化的客戶結(jié)構(gòu),未來三到五年中,會有很多這樣類似的機(jī)會涌現(xiàn)。
在行業(yè)領(lǐng)域方面,他專門提到了機(jī)器人在家庭內(nèi)的應(yīng)用場景,認(rèn)為有待挖掘的機(jī)會很多。
此外,劉旭還表示,包括他在內(nèi),自2015年左右入行的基金經(jīng)理往往有兩個特點(diǎn),一個是很多人都是自下而上地進(jìn)行選股,另一個是普遍習(xí)慣于在一個比較穩(wěn)定的范式內(nèi)去做投資。
但顯然,這兩年外部環(huán)境已經(jīng)讓這個范式經(jīng)受了考驗(yàn)。他表示,目前自己對于宏觀政策的掌握并沒有超越社會的平均認(rèn)知水平,從規(guī)避風(fēng)險角度來看,對于宏觀政策的理解非常重要。
2022年,劉旭的“代表作”大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A的回撤表現(xiàn)要稍微高于往年。
對此,劉旭的解釋有兩點(diǎn),一是對去年年底的持倉中,某些個股存在高估;二是問題的根源更多在于投資者對定價的理解不同,比如是以當(dāng)下估值來判斷還是企業(yè)整體的運(yùn)營能力等因素。
他表示,可以肯定的是,未來這個現(xiàn)象會得到大幅改進(jìn),從時間維度來看,未來七年的情況預(yù)計(jì)會好于過去七年。
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