11月17日周四，上周匆忙申請(qǐng)破產(chǎn)的昔日全球交易量第二大加密貨幣交易所FTX又爆出“令人瞠目結(jié)舌、甚至是無(wú)語(yǔ)”的新聞。

新任CEO、曾負(fù)責(zé)安然破產(chǎn)清算的John Ray III在向美國(guó)聯(lián)邦破產(chǎn)法院提交的最新文件中，首次詳細(xì)揭露了FTX集團(tuán)內(nèi)部財(cái)會(huì)、風(fēng)控與管理的混亂和失敗。

他稱，在其長(zhǎng)達(dá)40年、歷經(jīng)一些有史以來(lái)最大破產(chǎn)案的企業(yè)重組業(yè)務(wù)生涯中，“從沒(méi)見(jiàn)過(guò)如此糟糕之事”：

(資料圖片僅供參考)

“在我的職業(yè)生涯中，從未見(jiàn)過(guò)如此徹底失敗的公司控制，以及如此完全缺乏可信賴的財(cái)務(wù)信息。

這不僅包括系統(tǒng)完整性受損和國(guó)外監(jiān)管存在缺陷，還代表公司控制權(quán)集中在極少數(shù)缺乏經(jīng)驗(yàn)、不老練和可能不道德的人手中，這種情況是前所未有的?！?/p>

債權(quán)人只找到少量數(shù)字資產(chǎn)，數(shù)百億美元債務(wù)下僅有近6億美元現(xiàn)金和7億美元加密貨幣

在FTX集團(tuán)申請(qǐng)美國(guó)第11章破產(chǎn)保護(hù)、新CEO接棒并嘗試保護(hù)債權(quán)人資產(chǎn)的近一周時(shí)間里，他們僅找到了“希望收回的FTX集團(tuán)數(shù)字資產(chǎn)的一小部分”，其中包括存放在離線冷錢(qián)包中的約7.4億美元加密貨幣，而FTX集團(tuán)在破產(chǎn)申請(qǐng)中披露的負(fù)債高達(dá)100億至500億美元。

文件還披露，在FTXC集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)之后，還有未經(jīng)授權(quán)的3億美元FTT代幣“被鑄造出”，在申請(qǐng)破產(chǎn)之前的數(shù)日、數(shù)周和數(shù)月內(nèi)可能都發(fā)生了債權(quán)人資產(chǎn)的巨額轉(zhuǎn)移：

“已找到的約7.4億美元加密貨幣尚無(wú)法確認(rèn)能否在FTX集團(tuán)的不同業(yè)務(wù)組之間進(jìn)行分配。

還有很多債權(quán)人無(wú)法控制的加密貨幣，包括：1）在破產(chǎn)申請(qǐng)保護(hù)發(fā)起當(dāng)日至少3.72億美元被未經(jīng)授權(quán)地轉(zhuǎn)移走；2）在申請(qǐng)發(fā)起后由未經(jīng)授權(quán)的來(lái)源制造了大約3億美元的FTX平臺(tái)原生代表FTT；3）以及集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人和其他相關(guān)人士未能識(shí)別出、但包含債權(quán)人資產(chǎn)的其他錢(qián)包地址?！?/p>

最新文件稱，F(xiàn)TX集團(tuán)“沒(méi)有對(duì)其現(xiàn)金進(jìn)行集中控制”，也沒(méi)有保留一份準(zhǔn)確的銀行賬戶及其簽字人名單，從未對(duì)全球銀行合作伙伴的信譽(yù)度給予足夠重視。由于現(xiàn)金管理失敗，債權(quán)人尚不清楚上周申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)之時(shí)FTX集團(tuán)持有多少現(xiàn)金，目前發(fā)現(xiàn)約5.6億美元可歸屬于FTX各實(shí)體。

挪用公款給員工買(mǎi)房，前CEO鼓勵(lì)用閱后即焚軟件溝通，一些雇員無(wú)法確認(rèn)身份

FTX集團(tuán)內(nèi)部對(duì)公司資金管理混亂：

“在其總部所在地巴哈馬，公司資金被用于為員工和顧問(wèn)購(gòu)買(mǎi)房屋和其他個(gè)人物品，其中某些交易似乎沒(méi)有被視為“貸款”的文件，在巴哈馬的記錄中，某些房地產(chǎn)登記在上述員工與顧問(wèn)的個(gè)人名義之下?！?/p>

在公司的支出控制層面，F(xiàn)TX集團(tuán)也在亂來(lái)：

“申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的FTX集團(tuán)沒(méi)有我認(rèn)為適合商業(yè)企業(yè)的支付控制類(lèi)型。例如，集團(tuán)員工通過(guò)在線聊天平臺(tái)提交款項(xiàng)申請(qǐng)，不同的主管小組通過(guò)回復(fù)emoji表情包來(lái)批準(zhǔn)付款?！?/p>

FTX集團(tuán)沒(méi)有適當(dāng)?shù)墓局卫砟Ｊ剑瑥奈凑匍_(kāi)過(guò)董事會(huì)的會(huì)議，前任CEO Sam Bankman-Fried據(jù)稱使用自動(dòng)刪除消息的軟件來(lái)傳達(dá)重大決策和進(jìn)行溝通，并要求員工也這樣做，F(xiàn)TX.com的運(yùn)營(yíng)因此“缺乏持久記錄”。

該集團(tuán)還將旗下不同子公司的職工和外部承包商的派遣員工混在一起統(tǒng)計(jì)，不僅職責(zé)范圍不明確，甚至無(wú)法找到一份完整清晰的職工名錄和雇傭條款：

“迄今為止，多次嘗試定位某些假定員工以確認(rèn)身份的努力均未成功。”

FTX交易所持有的加密代幣僅價(jià)值66萬(wàn)美元，財(cái)務(wù)報(bào)表不管是否經(jīng)過(guò)審計(jì)都“不可信任”

在FTX交易所層面，文件將其和非美國(guó)司法管轄區(qū)內(nèi)的類(lèi)似交易所統(tǒng)稱為“Dotcom Silo”業(yè)務(wù)組，核心平臺(tái)FTX.com持有的加密代幣現(xiàn)有價(jià)值僅為65.9萬(wàn)美元，而前CEO兼創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried上周透露的估值卻高達(dá)數(shù)十億美元。

同時(shí)，F(xiàn)TX.com似乎沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表中包含用戶端負(fù)債，其所在業(yè)務(wù)組合并財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)公司Prager Metis身份存疑。富有經(jīng)驗(yàn)的John Ray III稱他不熟悉這家公司，后者官網(wǎng)顯示他們是“有史以來(lái)第一家在元宇宙平臺(tái)Decentraland上正式開(kāi)設(shè)元宇宙總部的注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所”。

另一業(yè)務(wù)組別被稱為“WRS Silo”，旗下未被列入本次破產(chǎn)保護(hù)的資產(chǎn)包括：受美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)CFTC監(jiān)管的加密衍生品交易平臺(tái)LedgerX，另一資產(chǎn)FTX US則被列入破產(chǎn)申請(qǐng)。

該業(yè)務(wù)組合并財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)公司Armanino LLP更為靠譜，是新任CEO在專業(yè)上熟悉的機(jī)構(gòu)。但他仍對(duì)“這些經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表中所提供信息非常擔(dān)憂，尤其是與Dotcom Silo有關(guān)的信息”。

他建議，利益相關(guān)方和法院不要采信上述報(bào)表，“我對(duì)這些報(bào)表和其上的信息沒(méi)有信心”，新的管理團(tuán)隊(duì)正在努力“自下而上”重建FTX實(shí)體的資產(chǎn)負(fù)債表。

而Alameda Research所在的業(yè)務(wù)組，以及有第三方股權(quán)投資人的“Ventures Silo”業(yè)務(wù)組，尚未找到任何經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

Alameda交易公司為前CEO提供10億美元貸款，F(xiàn)TX集團(tuán)使用軟件隱瞞濫用客戶資金

在FTX流動(dòng)性危機(jī)的始作俑者Alameda Research層面，文件稱其在美國(guó)特拉華州成立，運(yùn)營(yíng)專門(mén)針對(duì)加密資產(chǎn)的量化交易基金，策略包括套利、做市、數(shù)字貨幣借貸生息（yield farming）和交易波動(dòng)性，同時(shí)也提供場(chǎng)外交易服務(wù)，并發(fā)起和管理其他債務(wù)與股權(quán)投資。

文件將其定義為“加密對(duì)沖基金”，由Sam Bankman-Fried持股90%，另一位聯(lián)合創(chuàng)始人Zixiao “Gary”Wang持股10%，為這兩位所有者的賬戶從事數(shù)字資產(chǎn)交易、投機(jī)和相關(guān)貸款與證券等多元化業(yè)務(wù)。Alameda的合并財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)，截至今年9月30日的總資產(chǎn)為134.6億美元，但應(yīng)該在創(chuàng)始人控制之下存在“資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重高估”的問(wèn)題，“因此我對(duì)它沒(méi)有信心”。

Alameda Research賬面上存在可疑的三筆貸款，其中一筆是給Sam Bankman-Fried的10億美元貸款，還有給FTX集團(tuán)另一位聯(lián)合創(chuàng)始人Nishad Singh的5.43億美元貸款。有分析稱，這“似乎證實(shí)了Alameda與FTX交易所之間存在某種后門(mén)關(guān)系”。

FTX集團(tuán)的數(shù)字資產(chǎn)托管也完全失敗了：

“FTX集團(tuán)沒(méi)有為其數(shù)字資產(chǎn)保留適當(dāng)?shù)馁~簿和記錄或安全控制。Bankman-Fried和Wang控制著集團(tuán)主要業(yè)務(wù)的數(shù)字資產(chǎn)訪問(wèn)權(quán)限（受CFTC監(jiān)管的LedgerX和某些受監(jiān)管和/或擁有運(yùn)營(yíng)許可的子公司除外）。

不可接受的管理做法包括：使用不安全的群組電子郵件帳戶作為根用戶，來(lái)訪問(wèn)全球FTX集團(tuán)公司的機(jī)密私鑰和關(guān)鍵敏感數(shù)據(jù)；區(qū)塊鏈上的頭寸沒(méi)有每日核對(duì)；使用軟件來(lái)隱瞞濫用客戶資金。

Alameda Research還被秘密豁免于FTX.com自動(dòng)清算協(xié)議的某些方面，在完全由Bankman-Fried和Wang兩人擁有的Alameda公司和引入了第三方外部投資人、主營(yíng)業(yè)務(wù)是FTX交易所的Dotcom業(yè)務(wù)組之間，缺乏獨(dú)立治理模式?！?/p>

文件稱，上文提到的“WRS Silo”業(yè)務(wù)組和“Dotcom Silo”業(yè)務(wù)組都有第三方股權(quán)投資人，包括投資基金、校園捐贈(zèng)基金、主權(quán)財(cái)富基金和家族辦公室。但除了幾位FTX集團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人之外，沒(méi)有任何一位外部投資者擁有任何業(yè)務(wù)組超過(guò)2%的股份。

新CEO控訴：躲在巴哈馬的前CEO，請(qǐng)不要再發(fā)表反復(fù)無(wú)常和誤導(dǎo)性的聲明了

文件還描述了11月11日上周五，在FTX集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)當(dāng)天發(fā)生的戲劇化事件，華爾街見(jiàn)聞簡(jiǎn)述如下：

FTX集團(tuán)面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，必須在11月11日緊急申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。在發(fā)起申請(qǐng)的幾天前，Bankman-Fried 及其核心圈子成員之外的FTX集團(tuán)高管才了解到更多信息。人們對(duì)他的領(lǐng)導(dǎo)能力及其對(duì)集團(tuán)內(nèi)部子公司之間一系列復(fù)雜資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的處理提出了質(zhì)疑。

11月11日美東時(shí)間凌晨，F(xiàn)TX集團(tuán)的某些高級(jí)人士與Bankman-Fried發(fā)起令其辭職和申請(qǐng)公司破產(chǎn)的談判。Bankman-Fried咨詢了眾多律師，其中包括他的父親、斯坦福大學(xué)法學(xué)院教授Joseph Bankman。美東時(shí)間凌晨4點(diǎn)半左右，他最終同意辭職。

FTX集團(tuán)新任CEO還直接點(diǎn)名批評(píng)了前CEO Sam Bankman-Fried：

“最后，也是至關(guān)重要的是，債權(quán)人已向FTX員工和公眾明確表示，Bankman-Fried并未受雇于債權(quán)人，也不代表他們發(fā)言。

目前身在巴哈馬的Bankman-Fried繼續(xù)在社交媒體上發(fā)表反復(fù)無(wú)常和誤導(dǎo)性的公開(kāi)聲明，他個(gè)人在巴哈馬的人脈關(guān)系和金融資產(chǎn)我仍不清楚?！?/p>

FTX創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried位于巴哈馬的公寓剛以4000萬(wàn)美元掛牌出售。他早在今年4月竟然公開(kāi)承認(rèn)數(shù)字貨幣借貸“是龐氏騙局”。

FTX最新管理層也正與巴哈馬監(jiān)管機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪破產(chǎn)程序控制權(quán)，當(dāng)FTX集團(tuán)在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)后，巴哈馬證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾尋求控制該集團(tuán)在該國(guó)子公司的清算程序。最新文件也表達(dá)不滿稱：

“債權(quán)人有可靠的證據(jù)證明，巴哈馬政府負(fù)責(zé)指揮了未經(jīng)授權(quán)對(duì)債權(quán)人系統(tǒng)的訪問(wèn)，以獲取債權(quán)人的數(shù)字資產(chǎn)，這些發(fā)生在美國(guó)破產(chǎn)申請(qǐng)保護(hù)提交之后。”

FTX平臺(tái)原始代幣FTT周四再跌超5%，交投1.56美元，11月6日崩盤(pán)風(fēng)暴爆發(fā)之前交投24美元。

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