【資料圖】

1、分析師態(tài)度

本周策略觀點都轉(zhuǎn)向積極，政策底確認(rèn)得到共識。而在看好的方向上，短期房地產(chǎn)、可選消費等政策強(qiáng)催化更受關(guān)注，中長期來看，成長的景氣賽道，消費醫(yī)藥的估值切換等也是持續(xù)認(rèn)可的方向。

2、強(qiáng)勢反彈后關(guān)注什么？

招商策略指出，近期在內(nèi)部防控政策重磅調(diào)整、房地產(chǎn)政策邊際進(jìn)一步改善，外部通脹超預(yù)期回落、美債收益率加速下行的背景下，A股面臨的利空接連落地。當(dāng)前A股已經(jīng)類似2012年底和2018年底見底回升，進(jìn)入中期反轉(zhuǎn)的結(jié)構(gòu)性上行周期。根據(jù)當(dāng)前事件驅(qū)動的特征非常明顯，同時臨近年底政治局會議和中央經(jīng)濟(jì)工作會議，如何穩(wěn)增長成為下一個階段的關(guān)注要點。

三個方向值得重點關(guān)注：穩(wěn)地產(chǎn)、加快醫(yī)療新基建和數(shù)字新基建，對應(yīng)的行業(yè)結(jié)構(gòu)為龍頭地產(chǎn)、地產(chǎn)鏈消費、醫(yī)藥醫(yī)療、計算機(jī)等行業(yè)。

中信策略也分析道防疫政策調(diào)整方向，外部流動性預(yù)期拐點，地緣擾動改善三大因素都已明確，分別改善基本面、估值和風(fēng)險偏好，A股全面修復(fù)行情已確立，市場易漲難跌。并強(qiáng)調(diào)可提高倉位均衡配置，重點關(guān)注政策受益更明顯的精準(zhǔn)防控、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、全球流動性拐點三條主線。

天風(fēng)策略指出，板塊上，首先情緒修復(fù)的是9-10月過渡演繹長期悲觀預(yù)期的港股、大消費、大金融，這也有利于穩(wěn)住大盤指數(shù)，避免系統(tǒng)性風(fēng)險，搭住市場和經(jīng)濟(jì)的臺子。隨后，在中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑清晰之前，市場主線大概率回到〖內(nèi)需且與總量經(jīng)濟(jì)關(guān)系不大的方向〗，包括：大安全、海風(fēng)大儲、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、動保、電力、醫(yī)療服務(wù)。

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關(guān)鍵詞： 強(qiáng)勢反彈 風(fēng)險偏好 中國經(jīng)濟(jì)