（原標(biāo)題：5月基金調(diào)研劍指機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、AI，這三家公司被調(diào)研次數(shù)均超過(guò)50次）

紅周刊 特約 | 王琦浩

基金調(diào)研上市公司，未見(jiàn)得有多看好這些企業(yè)，只是希望能夠通過(guò)企業(yè)基本面的了解，更多增強(qiáng)一些持股信心。本月，個(gè)股方面受到調(diào)研次數(shù)最多的是聯(lián)影醫(yī)療、中礦資源和匯川技術(shù)。

(資料圖)

今年以來(lái)，隨著市場(chǎng)的升溫，基金調(diào)研熱情再次升溫。統(tǒng)計(jì)顯示，從5月初到5月24日，已經(jīng)有464家機(jī)構(gòu)積極參與上市公司調(diào)研活動(dòng)。那么從這些被基金公司高頻調(diào)研的個(gè)股和行業(yè)板塊中，能發(fā)現(xiàn)未來(lái)市場(chǎng)的投資熱點(diǎn)嗎？或者對(duì)基民來(lái)說(shuō)，可以買(mǎi)入重倉(cāng)被調(diào)研公司或行業(yè)的基金嗎？

我們首先來(lái)看一看，基金調(diào)研了哪些行業(yè)和股票。

重倉(cāng)行業(yè)風(fēng)向標(biāo)有變

機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、AI是被關(guān)注的重點(diǎn)

從五月調(diào)研頻率比較高的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物是基金公司重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，這兩個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)里面的成分股被調(diào)研的次數(shù)都超過(guò)了200次。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)獲基金加倉(cāng)明顯，有210只基金將該行業(yè)列為第一大重倉(cāng)，和去年四季度的152只有明顯增加。但生物醫(yī)藥卻有基金減倉(cāng)跡象，雖然仍然有830只基金將該行業(yè)列為第一大重倉(cāng)，但和去年四季度的930只相比卻有100只的下降。

另外，仔細(xì)研究一下這個(gè)月基金公司被調(diào)研頻次的行業(yè)分布，可以看出很多板塊和個(gè)股都與人工智能息息相關(guān)。就拿調(diào)研頻次出現(xiàn)比較高的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊來(lái)說(shuō)，電子、計(jì)算機(jī)、通信、傳媒都屬于虛擬經(jīng)濟(jì)，人工智能的上下游。

受調(diào)研次數(shù)最多的公司

聯(lián)影醫(yī)療、中礦資源、匯川技術(shù)難分伯仲

個(gè)股方面受到調(diào)研次數(shù)最多的是聯(lián)影醫(yī)療、中礦資源和匯川技術(shù)。被調(diào)研的次數(shù)都超過(guò)了50次，分屬醫(yī)藥生物、有色金屬和機(jī)械設(shè)備行業(yè)。

首先是聯(lián)影醫(yī)療。該公司是一家研發(fā)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備的醫(yī)療科技公司，五月份已經(jīng)被調(diào)研了102次。公司屬于醫(yī)療器械行業(yè)龍頭，目前的市值已達(dá)1134億元。由于其屬于高端醫(yī)療器械定位，2023年一季度的毛利率仍高達(dá)50.26%，只是在目前動(dòng)態(tài)市盈率有86倍的情況下，一季度利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率僅為7.68%。這家公司的股價(jià)今年以來(lái)已下跌22.75%，但仍顯示有48只基金將該股買(mǎi)為前十大重倉(cāng)，這或許是機(jī)構(gòu)密集調(diào)研該股的原因。

中礦資源是一家以鋰礦礦產(chǎn)勘探、開(kāi)采為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司，五月份被調(diào)研了62次。公司在細(xì)分行業(yè)為小金屬的24家公司里市值規(guī)模排位第3。受碳酸鋰價(jià)格大幅下跌影響，2023年第一季度毛利率雖然仍能維持高達(dá)71.66%，但盈利增速顯著放緩到12%。該股票目前是61只基金的前十大重倉(cāng)，和去年三季度的180只基金將該股買(mǎi)為前十大重倉(cāng)相比有顯著下滑。但該股今年以來(lái)仍上漲了15.81%，而且公司的估值低于行業(yè)平均水平，動(dòng)態(tài)市盈率僅9.02倍。

匯川技術(shù)是國(guó)內(nèi)最大的低壓變頻器與伺服系統(tǒng)供應(yīng)商，我國(guó)工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品領(lǐng)軍企業(yè)，目前市值1602億，該公司五月份已經(jīng)被調(diào)研了56次。和去年三季度相比，今年一季度末重倉(cāng)該股的基金數(shù)由187只增長(zhǎng)到了301只，但該公司2023年第一季度的盈利增速卻出現(xiàn)明顯下滑（同比僅4.15%），更值得警惕的是公司毛利率36.51%，市盈率和市凈率分別高達(dá)36.69倍和7.84倍。

另外，個(gè)股方面，匯川技術(shù)、晶晨股份、瑞納智能等股票也都涉及人工智能領(lǐng)域。

重倉(cāng)高頻調(diào)研板塊不乏明星產(chǎn)品

近期回撤較大已是抄底好時(shí)機(jī)

產(chǎn)品第一大重倉(cāng)行業(yè)為機(jī)械設(shè)備且規(guī)模最大的主動(dòng)管理型基金是東方紅啟東三年持有混合。這只基金的第一大重倉(cāng)股就是匯川技術(shù)，占基金凈資產(chǎn)7.97%。該基金雖然規(guī)模較大，但是近年的業(yè)績(jī)卻一般，基金最大回撤41.36%，回撤發(fā)生在2021年2月10日至2022年4月26日。

產(chǎn)品第一大重倉(cāng)是醫(yī)藥生物，且規(guī)模最大的基金是中歐醫(yī)療健康混合，該基金或許可稱(chēng)得上是近2年基民最悲慘的投資標(biāo)的。

五月調(diào)研頻率第三高的行業(yè)為電子，產(chǎn)品第一大重倉(cāng)為該行業(yè)且規(guī)模最大的基金是蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合。這只基金波動(dòng)較大，近三年最大跌幅達(dá)到了55%，歷史上（2015年6月11日至2019年1月3日，歷時(shí)三年半）最大回撤更是達(dá)71.26%。

富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)A的第一大重倉(cāng)行業(yè)是傳媒。這只基金行業(yè)分布非常分散，即使一大重倉(cāng)行業(yè)傳媒，也只占了基金凈值資產(chǎn)4.4%，基金前十大重倉(cāng)股也只占18.63%。這只基金近年的凈值曲線走得非常漂亮，近三年最大回撤18.55%，近三年累計(jì)收益44.26%，年化收益12.99%。

業(yè)績(jī)低迷時(shí)要更努力

挖掘重倉(cāng)基金或發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)

觀察這幾家被調(diào)研的重倉(cāng)，可以發(fā)現(xiàn)重倉(cāng)這幾只股票的基金很有意思。重倉(cāng)聯(lián)影醫(yī)療最多的主動(dòng)管理型基金是中歐醫(yī)療健康混合A（003095），基金所持有股票市值占流通股比例3.26%，不過(guò)中歐醫(yī)療健康混合A最新市值594.87億元，聯(lián)影醫(yī)療甚至不在基金的前十大重倉(cāng)股上。雖然該基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)很不錯(cuò)，不過(guò)醫(yī)療板塊在2021年7月份的時(shí)候就開(kāi)始調(diào)整，這只基金到現(xiàn)在凈值也沒(méi)有走出明顯的上升通道。

重倉(cāng)中礦資源最多的主動(dòng)管理型基金是國(guó)投瑞銀新能源混合A（007689），基金經(jīng)理是施成，根據(jù)最新一季報(bào)，中礦資源在基金的權(quán)重股上排第四名。這只基金是一只以投資新能源為主題的混合型基金。產(chǎn)品近三年業(yè)績(jī)很不錯(cuò)，近三年回報(bào)110.66%，年化27.77%。不過(guò)新能源板塊也是從2021年9月開(kāi)始下跌，這只基金近一年半的業(yè)績(jī)相對(duì)比較難看。國(guó)投瑞銀新能源混合A近一年虧損了21.13%，最大回撤發(fā)生在2021年9月15日至2022年4月6日，最大回撤高達(dá)50.11%。

匯川技術(shù)是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的成分股，會(huì)有一些創(chuàng)業(yè)板50ETF持有這只股票。不過(guò)目前持有這只股票最多的基金是東方新能源汽車(chē)主題混合（400015），這只基金目前的規(guī)模為60億元，基金經(jīng)理李瑞從2017年12月15日開(kāi)始接手這只基金。和國(guó)投瑞銀新能源混合A一樣，這只基金也是新能源主題，近三年總回報(bào)101.17%，年化回報(bào)26.24%。最近一年半的時(shí)間業(yè)績(jī)比較難看。基金近一年虧損了20.87%，最大回撤發(fā)生在2021年9月15日至2023年4月25日，最大回撤達(dá)48.77%。我們可以發(fā)現(xiàn)，重倉(cāng)這些被最多調(diào)研上市公司的基金，這兩年業(yè)績(jī)都挺不好看。

嘉實(shí)、博實(shí)、南方、鵬華等公司

本月調(diào)研次數(shù)最多

從這個(gè)月出來(lái)調(diào)研的次數(shù)來(lái)看，嘉實(shí)基金、博時(shí)基金、南方基金、鵬華基金、富國(guó)基金和華夏基金是這個(gè)月參加調(diào)研工作最勤奮的幾家基金公司?；鸸镜恼{(diào)研工作大多都由研究員完成，因此如果能看到基金經(jīng)理親自出來(lái)調(diào)研股票，可見(jiàn)其重視。

嘉實(shí)基金五月份已經(jīng)參加調(diào)研130次，是這個(gè)月參加調(diào)研次數(shù)最多的基金公司。嘉實(shí)基金管理的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金近三年回報(bào)8.39%，在138家基金公司里排第103名。

從公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示嘉實(shí)基金參與調(diào)研最頻繁的研究員是岳鵬飛，參與了四家公司的調(diào)研：思進(jìn)智能、東方嘉盛、東方電熱 和 博匯科技。沒(méi)有看到有公開(kāi)信息的基金經(jīng)理出來(lái)做調(diào)研。

博時(shí)基金這個(gè)月參加調(diào)研100次。博時(shí)基金管理的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金近三年回報(bào)1.84%，在138家基金公司里排第83名。

基金經(jīng)理陳鵬揚(yáng)這個(gè)月帶著研究員調(diào)研了四家公司：史丹利、天融信、金宏氣體和東方電熱。陳鵬揚(yáng)手上現(xiàn)在有31只在管產(chǎn)品，管理規(guī)模126.79億。陳鵬揚(yáng)的代表作是博時(shí)裕隆混合A(000652)，這只基金近五年總回報(bào)58.69%，年化11.02%。

南方基金五月份參加調(diào)研一共84次。南方基金近三年回報(bào)37.56%，管理的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金在1724只基金里排第534名。

基金經(jīng)理金嵐楓調(diào)研了瑞納智能和虹軟科技。金嵐楓在南方基金不算是特別頂流的基金經(jīng)理，她2021年5月21日開(kāi)始任職，手上只有一只南方金融混合基金，目前管理規(guī)模為21.59億。但是金嵐楓業(yè)績(jī)還不錯(cuò)，南方金融混合基金近一年回報(bào)6.68%，在2690只基金里排第244名。

（文中觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人，不代表《紅周刊》立場(chǎng)，提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）

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