進入2023年，光伏組件龍頭的產(chǎn)能軍備賽持續(xù)白熱化，在17日隆基綠能(601012.SH)拋出452億投資計劃后，晶澳科技(002459.SZ)也不遑多讓，19日晚間公告迅速放出400億投資方案。

具體來看，晶澳科技1月19日晚間公告，全資子公司晶澳太陽能有限公司與鄂爾多斯市人民政府當(dāng)天簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項目，項目包括建設(shè)生產(chǎn)15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項目，總投資約400億元。

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晶澳科技稱，本次戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的簽訂符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，充分利用當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的電力資源和政策優(yōu)勢，有助于進一步擴大公司生產(chǎn)能力，拓寬公司在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的布局，提升公司垂直一體化產(chǎn)能優(yōu)勢，增強公司的核心競爭力，更好地滿足全球客戶對高效優(yōu)質(zhì)光伏產(chǎn)品的需求，對公司后續(xù)發(fā)展有積極影響。

實際上，自去年以來，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈高景氣度的背景下，晶澳科技就頻頻拋出擴產(chǎn)計劃，其中不乏數(shù)百億級規(guī)模投資。

最近的一次在2個月前，晶澳科技彼時公告，全資子公司晶澳太陽能與石家莊市政府、石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會簽署《項目合作框架協(xié)議》，公司擬在石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)分期建設(shè)光伏切片、電池、組件一體化智能工廠及研發(fā)中心項目，總投資約102億元。

據(jù)統(tǒng)計，2022年以來，晶澳科技已發(fā)布十次產(chǎn)能擴建及相關(guān)投資公告，合計投資金額超600億元，包括在石家莊、寧晉、揚州、曲靖、合肥、義烏以及海外的越南等地興建硅片、電池片、組件業(yè)務(wù)。

據(jù)晶澳科技此前公告，2022年前三季度，公司電池組件出貨量為27.1GW，已超2021年全年出貨量。其中組件海外出貨量占比約64%，分銷出貨量占比約37%。而按照公司產(chǎn)能規(guī)劃，2022年底組件產(chǎn)能將超50GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%左右。在建和規(guī)劃的產(chǎn)能明年將陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計到2023年底組件產(chǎn)能將超75GW。

此外，1月17日，隆基綠能發(fā)布公告，該公司與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員簽訂《投資合作協(xié)議》，擬在陜西省西咸新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)100GW單晶硅片項目及年產(chǎn)50GW單晶電池項目，預(yù)計項目總體投資金額452億元。根據(jù)項目投資進度，年產(chǎn)100GW單晶硅片項目及年產(chǎn)50GW單晶電池項目預(yù)計均為2024年3季度首線投產(chǎn)，2025年底達產(chǎn)。

據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，隆基綠能2022年以超45GW的組件出貨規(guī)模，連續(xù)三年蟬聯(lián)全球組件出貨冠軍。一體化布局上，公司去年在硅片-電池-組件三個環(huán)節(jié)產(chǎn)能持續(xù)擴張。根據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，隆基綠能去年加快推進鄂爾多斯項目年產(chǎn)46GW單晶硅棒和切片項目，在2022年底硅片和電池產(chǎn)能分別達到150GW和60GW。

組件環(huán)節(jié)，2022年底公司產(chǎn)能達到85GW，此外還有蕪湖20GW光伏組件項目、鄂爾多斯5GW高效光伏組件項目、嘉興10GW單晶組件等在建項目，建設(shè)完成后總產(chǎn)能預(yù)計超過120GW。

業(yè)績方面，受益于一體化對成本的有效控制，以及下游需求持續(xù)放量，晶澳科技預(yù)計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤為48億元至56億元，同比增長135.45%至174.69%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤48.2億元至56.2億元，同比增長160.99%至204.31%。

談及去年業(yè)績的翻倍增長，晶澳科技總結(jié)了兩大方面。2022年，光伏行業(yè)快速發(fā)展，光伏產(chǎn)品需求持續(xù)增長，公司憑借自身的全球市場營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，持續(xù)開拓國內(nèi)外市場，光伏組件出貨量和營收規(guī)模實現(xiàn)較大幅度增長；同時受益于公司技改升級及新產(chǎn)能釋放，持續(xù)降本增效，疊加匯率變動等積極因素，共同推動業(yè)績持續(xù)增長。

1月19日，隆基綠能公告，預(yù)計2022年凈利潤145億元到155億元，同比增加60%到71%；與2021年相比，硅片和組件銷售的量價齊升，實現(xiàn)了收入和凈利潤的較快增長。

談及業(yè)績增長的原因，隆基綠能在公告中表示，2022年行業(yè)需求持續(xù)向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價格大幅上漲導(dǎo)致的交付和成本壓力下，公司適時調(diào)整經(jīng)營策略，積極應(yīng)對市場變化，與2021年相比，硅片和組件銷售的量價齊升，實現(xiàn)了收入和凈利潤的較快增長。

與此同時，光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)業(yè)績增速同樣顯著。

TCL中環(huán)預(yù)計2022年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為66億元-71億元，同比增長63.79%-76.20%；陽光電源預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為32億元-38億元，同比增長102%-140%；晶盛機電則預(yù)計試下歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.39億元-30.81億元，同比增長60%-80%。

經(jīng)歷了2019年的低谷期后，光伏行業(yè)近兩年重回上升趨勢，新增裝機屢創(chuàng)新高。根據(jù)國家能源局最新發(fā)布的全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)光伏新增裝機87.41GW，對比2021年54.88GW的裝機量，同比增長近六成。

中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年前10個月，我國光伏新增裝機同比增長98.7%，規(guī)模已刷新歷年同期光伏新增裝機量的歷史紀錄，累計裝機容量達到約3.6億千瓦。協(xié)會預(yù)測，2022年全年，我國光伏新增裝機規(guī)模將達到8500萬千瓦至1億千瓦。

需要注意的是，盡管在雙碳目標(biāo)和全球能源升級背景下，光伏需求高景氣有望持續(xù)，但從近兩年企業(yè)擴產(chǎn)情況看，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)過剩的預(yù)期已經(jīng)顯現(xiàn)。組件方面，據(jù)機構(gòu)此前不完全統(tǒng)計，2022年行業(yè)新建組件擴產(chǎn)項目規(guī)模已超400GW，龍頭大手筆擴產(chǎn)加上新秀跨界延伸，光伏組件總產(chǎn)能預(yù)計超過800GW，遠超終端需求?？梢灶A(yù)見，光伏火爆的擴產(chǎn)潮之下，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能加速釋放，市場過剩風(fēng)險逐漸增大，由此帶來的企業(yè)間競爭將進入白熱化，新一輪的“廝殺”不斷逼近。

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