（原標(biāo)題：特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄來了！四大行五地11月啟動(dòng)試點(diǎn) 三種產(chǎn)品類型 利率高于五年期定存掛牌利率）

財(cái)聯(lián)社7月29日訊（記者 高萍）特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作即將啟動(dòng)。今日，銀保監(jiān)會(huì)披露關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知，明確由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開展，試點(diǎn)開始時(shí)間為2022年11月左右。

業(yè)內(nèi)專家表示，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)是商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系中的一部分，也是近年來國家大力發(fā)展第三支柱的重要措施之一。作為特殊品種存款，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄為低風(fēng)險(xiǎn)偏好客群增加一種本息有保障的投資選擇。與養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金等產(chǎn)品形成補(bǔ)充，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品可以進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

(資料圖)

三種類型四檔產(chǎn)品 單家試點(diǎn)銀行存款上限50萬元

根據(jù)通知，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

從特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品來看，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。儲(chǔ)戶在單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

另外，通知要求試點(diǎn)銀行做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和消費(fèi)者保護(hù)等工作，保障特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。其中，規(guī)定試點(diǎn)銀行應(yīng)當(dāng)制定特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)方案，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行相關(guān)部門認(rèn)可后方可實(shí)施。試點(diǎn)銀行分支機(jī)構(gòu)在首次辦理特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)前，應(yīng)向試點(diǎn)地區(qū)銀保監(jiān)局和人民銀行分支機(jī)構(gòu)報(bào)告。

就選擇在四大行試點(diǎn)，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認(rèn)為，這考慮了這些大型商業(yè)銀行的經(jīng)營情況穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)控制良好、客戶群體廣泛等諸多因素?！八詮娘L(fēng)險(xiǎn)的角度來說，試點(diǎn)期有大行加持及存款保險(xiǎn)制度護(hù)駕，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的安全性很高?！敝芤銡J如是說。

實(shí)際上，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作醞釀已久，今年5月財(cái)聯(lián)社從銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人處獲悉，銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

與普通儲(chǔ)蓄有何不同？

通知要求，試點(diǎn)銀行充分發(fā)揮商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)優(yōu)勢，推出符合長期養(yǎng)老需求、充分體現(xiàn)養(yǎng)老功能的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，推動(dòng)特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，滿足人民群眾差異化養(yǎng)老金融需求。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)做好特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，充分評估風(fēng)險(xiǎn)并制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄又是什么？周毅欽解釋，可以把特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄理解為是拉長版的定期儲(chǔ)蓄，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄是監(jiān)管部門引導(dǎo)商業(yè)銀行在兼顧普惠性和養(yǎng)老性的基礎(chǔ)上，所設(shè)計(jì)的一款具有產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民的養(yǎng)老需求的存款產(chǎn)品。

“從產(chǎn)品本身看，此次推出的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限較長，在5-20年，利率較為適中，適合那些風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、對流動(dòng)性要求不高、追求固定收益的群體，與居民長期養(yǎng)老需求比較契合?！?招聯(lián)金融首席研究員董希淼如是說。

實(shí)際上，在銀保監(jiān)會(huì)醞釀養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)之初，市場對于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的定價(jià)即尤為關(guān)注。就市場普遍關(guān)注的利率問題，通知指出，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

從收益來看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品最長期限達(dá)到20年，這是目前傳統(tǒng)存款產(chǎn)品所沒有的定價(jià)期限。周毅欽表示，按照定價(jià)模型來說，理論上應(yīng)該較現(xiàn)在的5年期限產(chǎn)品定價(jià)稍高。近期發(fā)售的儲(chǔ)蓄國債，三年期和五年期票面年利率分別為3.35%、3.52%。大額存單方面，某國有大行在售的3年期大額存單年利率為3.25%，由于10年、15年、20年期限的資產(chǎn)較少，短期內(nèi)較難有對應(yīng)高收益資產(chǎn)，所以從定價(jià)的角度，儲(chǔ)蓄國債、5年期定期存款可以提供一定的定價(jià)參考，預(yù)計(jì)10年、15年、20年期限的利率基本上是較5年期邊際上稍高。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，銀行體系資金本身具有“借短貸長”的特點(diǎn)，長期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄降低了存貸期限錯(cuò)配，但由于很難提供對應(yīng)高收益資產(chǎn)，預(yù)計(jì)長期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的收益率較難顯著提高。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄具有保本保收益的特點(diǎn)，更適合老年風(fēng)險(xiǎn)偏好低的客群，但對老年人來說，做長期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意義不大。另外，需要考慮10年以上存款是否為固定利率的問題，若為固定利率，則在利率長期下行預(yù)期下，可能會(huì)吸引一些需求。

今年5月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，支持和鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，向客戶提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)保障等服務(wù)，逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。

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