銀行業(yè)的動(dòng)蕩導(dǎo)致全球投資者瘋狂涌入貨幣市場(chǎng)基金。最近幾周，美國(guó)幾家地區(qū)性銀行相繼倒閉，而在大西洋彼岸，瑞士信貸(CS.US)被瑞銀(UBS.US)收購(gòu)，投資者紛紛轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)。

根據(jù)Refinitiv Lipper的數(shù)據(jù)，在截至3月15日的一周內(nèi)，超過(guò)1100億美元流入這些避險(xiǎn)基金。與此同時(shí)，近200億美元資金從全球股票基金撤出。

(相關(guān)資料圖)

另外，在美國(guó)銀行存款大量外流之際，美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金資金流入規(guī)模連續(xù)兩周破千億大關(guān)，創(chuàng)疫情來(lái)首次。

根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI)數(shù)據(jù)，截至3月22日當(dāng)周，大約有1174億美元流入美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金。總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了前所未有的5.132萬(wàn)億美元，超過(guò)前一周創(chuàng)下的5.01萬(wàn)億美元紀(jì)錄。這使得兩周內(nèi)的流入總額達(dá)到2380億美元以上。

那么，什么是貨幣市場(chǎng)基金?回報(bào)率如何?投資者現(xiàn)在還應(yīng)該買入嗎?

什么是貨幣市場(chǎng)基金?

貨幣市場(chǎng)基金是一種開(kāi)放式的共同基金，投資于短期現(xiàn)金存款、貨幣市場(chǎng)工具和優(yōu)質(zhì)債券的投資組合。它旨在提供高水平的穩(wěn)定性和流動(dòng)性，同時(shí)還提供適度的投資回報(bào)。該基金的回報(bào)率可能超過(guò)銀行或建房互助協(xié)會(huì)的短期現(xiàn)金存款。

回報(bào)率如何?

貨幣市場(chǎng)基金希望提供高于英國(guó)央行基準(zhǔn)利率或英鎊隔夜平均指數(shù)(SONIA)的回報(bào)，后者是金融機(jī)構(gòu)間短期貸款的基準(zhǔn)。在英國(guó)和其他地區(qū)最近加息之后，對(duì)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，這類基金可能是多年來(lái)首次帶來(lái)有吸引力的回報(bào)。

有多安全?

由于貨幣市場(chǎng)基金只投資于期限較短的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)非常低。與現(xiàn)金不同的是，它們價(jià)值下跌的可能性很小。與長(zhǎng)期債券相比，它們受到利率上升不利影響的可能性較小。貨幣市場(chǎng)基金可能會(huì)將投資限制在高評(píng)級(jí)證券上。

誰(shuí)是目標(biāo)客戶?

風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常低的投資者可能會(huì)被貨幣市場(chǎng)基金的穩(wěn)定性所吸引，而不關(guān)心其相對(duì)較低的回報(bào)。這些投資者可能正在為短期目標(biāo)儲(chǔ)蓄，也可能是因?yàn)樗麄儞?dān)心市場(chǎng)波動(dòng)。

貨幣市場(chǎng)基金也是一個(gè)持有儲(chǔ)蓄的好地方。例如，投資者可能不確定要在哪里投資，在做決定時(shí)需要一個(gè)安全的地方存放現(xiàn)金。

不過(guò)，長(zhǎng)期投資者可能會(huì)擔(dān)心貨幣市場(chǎng)基金的回報(bào)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)落后于股票和債券。

有什么缺點(diǎn)?

貨幣市場(chǎng)基金被認(rèn)為是投資而不是存款。以英國(guó)為例，這些基金不受金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃(FSCS )的保護(hù)。如果投資者在一家英國(guó)授權(quán)的銀行、建房互助協(xié)會(huì)或信用合作社持有資金，在金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的情況下，投資者可以向FSCS索賠最高8.5萬(wàn)英鎊，聯(lián)名賬戶可索賠最高17萬(wàn)英鎊。

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