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高盛最近發(fā)布了對(duì)共同基金和對(duì)沖基金頭寸的分析報(bào)告，報(bào)告顯示，基金所持股票敞口仍較低，但已有所反彈。高盛策略師David Kostin在報(bào)告中寫(xiě)道：“對(duì)沖基金和共同基金對(duì)行業(yè)和因素的看法通常是一致的，但金融板塊和能源板塊是兩個(gè)明顯的例外，對(duì)沖基金對(duì)此減持，而共同基金對(duì)此增持?！?/p>

高盛在2023年初調(diào)查了758只總股票頭寸為2.3萬(wàn)億美元的對(duì)沖基金和543只管理資產(chǎn)規(guī)模為2.4萬(wàn)億美元的共同基金。在受看好的股票中，對(duì)沖基金重要頭寸的籃子和共同基金增持股票的籃子中有10只股票重疊。

Kostin稱(chēng):“10只最受歡迎的股票中有5只是信息科技板塊的股票，最受歡迎股票未來(lái)12個(gè)月的預(yù)期市盈率(NTM市盈率,19倍)比標(biāo)普500指數(shù)對(duì)應(yīng)的中位數(shù)水平溢價(jià)20%(16倍)。繼2021年和2022年創(chuàng)紀(jì)錄的表現(xiàn)之后，共同熱門(mén)基金今年迄今的表現(xiàn)(6%)超過(guò)標(biāo)普500指數(shù)(5%) 1個(gè)百分點(diǎn)。該受歡迎的股票通常會(huì)在市場(chǎng)壓力時(shí)期掙扎，但有著出色的表現(xiàn)記錄，代價(jià)是波動(dòng)性更高。”

而在不受歡迎的股票中，對(duì)沖基金非常重要的空頭頭寸籃子和共同基金減持籃子有28只股票重合。

而在持倉(cāng)差異方面，有兩只股票被對(duì)沖基金做空，但共同基金卻增持：美國(guó)銀行(BAC.US)和康卡斯特(CMCSA.US)。此外，在對(duì)沖基金青睞的7只股票中，大盤(pán)股占主導(dǎo)地位，但共同基金卻對(duì)此減持：這7只股票分別是蘋(píng)果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta (META.US)、微軟(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、英偉達(dá)(NVDA.US)和伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)。

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