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昨日大盤全天高開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指全天領(lǐng)漲，寧德時(shí)代漲超6%。板塊方面，飲料制造、一體化壓鑄、TOPCON電池、CRO等板塊漲幅居前，零售、供銷社、房地產(chǎn)、紡織等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲1.01%，深成指漲2.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.76%。北向資金全天凈買入127.53億元。隔夜美股三大指數(shù)收盤均跌超1%，納指跌1.47%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.16%，道指跌1.02%。

在今日的券商晨會(huì)上，天風(fēng)證券指出，計(jì)算機(jī)業(yè)績(jī)?cè)鏊贋橥?，重估信?chuàng)的需求側(cè)邏輯；中金公司認(rèn)為，地產(chǎn)支持政策持續(xù)加碼；國(guó)泰君安認(rèn)為，白酒開(kāi)門紅平穩(wěn)推進(jìn)，春節(jié)動(dòng)銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善。

天風(fēng)證券：計(jì)算機(jī)業(yè)績(jī)?cè)鏊贋橥?，重估信?chuàng)的需求側(cè)邏輯

天風(fēng)證券認(rèn)為，回顧過(guò)去，計(jì)算機(jī)板塊7月以來(lái)的邏輯核心在于業(yè)績(jī)：其一，“收入利潤(rùn)剪刀差”，以金融IT為代表Q3業(yè)績(jī)的突圍；其二，信創(chuàng)為代表產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加速，尤其是十一后信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的加速。展望未來(lái)，業(yè)績(jī)?cè)鏊贋橥酰?3年信創(chuàng)下應(yīng)用改造需求被低估，收入利潤(rùn)剪刀差有望進(jìn)一步擴(kuò)大。建議從兩個(gè)維度把握主線：下游客戶支付能力強(qiáng)的板塊：如金融、央企含能源、數(shù)字政府等；23年信創(chuàng)引致應(yīng)用端改造的板塊：如金融IT（核心及外圍系統(tǒng)）、央企含能源在內(nèi)IT（OA、ERP等）、網(wǎng)絡(luò)安全（含密碼）。

中金公司：地產(chǎn)支持政策持續(xù)加碼

中金公司認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確把“住房消費(fèi)”作為2023年擴(kuò)大內(nèi)需的重要手段，1月5日住建部部長(zhǎng)也表示精準(zhǔn)支持住房消費(fèi)，同日央行發(fā)布新聞，將此前宣布的臨時(shí)性房貸利率動(dòng)態(tài)調(diào)整的政策常態(tài)化。政策的調(diào)整已經(jīng)使得房地產(chǎn)部門的金融條件處在一個(gè)相當(dāng)寬松的狀態(tài)。2022年金融條件的寬松沒(méi)有轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)的實(shí)質(zhì)性改善，與疫情的影響、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的信用風(fēng)險(xiǎn)以及房地產(chǎn)長(zhǎng)周期的下行都有一定的關(guān)系，但疫情的不確定性下降、保交樓得到資金支持，房地產(chǎn)大幅下調(diào)后基數(shù)已經(jīng)不高，因此需求政策的效果可能逐步顯現(xiàn)，2023年房地產(chǎn)周期企穩(wěn)的概率在上升。

國(guó)泰君安：白酒開(kāi)門紅平穩(wěn)推進(jìn) 春節(jié)動(dòng)銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善

國(guó)泰君安指出，白酒開(kāi)門紅平穩(wěn)推進(jìn)，悲觀預(yù)期充分下春節(jié)動(dòng)銷表現(xiàn)有望超預(yù)期改善，目前階段低估值白酒成為配置重點(diǎn)，中期恢復(fù)階段加配成長(zhǎng)性，長(zhǎng)期堅(jiān)守龍頭酒企。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”;智通財(cái)經(jīng)編輯：陳筱亦。

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