“關(guān)鍵時刻”,趙詣再發(fā)聲:對市場樂觀,看好四大方向 實時焦點
在放開泉果旭源的日常申購、并公告擬出資 100 萬元申購基金后,趙詣又公開發(fā)聲,表達了對市場的看好態(tài)度。
趙詣解釋了泉果旭源的投資情況與凈值波動情況。
(資料圖)
他也表示,在過往的投資中,以月度或季度的短期維度去看,產(chǎn)品凈值5%-10%的波動也曾出現(xiàn)過。
但當(dāng)所投公司的業(yè)績得到兌現(xiàn),疊加低迷的投資者情緒獲得修復(fù)之時,產(chǎn)品凈值也得以修復(fù)。
通過加大調(diào)研與跟蹤,他對未來的權(quán)益市場,相對樂觀。
值得一提的是,這一次他看好的四個方向不僅包括了技術(shù)進步帶來需求提升,高端制造業(yè),也包括了穩(wěn)健增長、高股息率的企業(yè),后疫情時代復(fù)蘇的大消費行業(yè)。
波動原因
5月以來A股市場持續(xù)調(diào)整,市場的信心脆弱,匯率貶值壓力加劇下,外資持續(xù)流出,5月北向資金凈賣出121.36億,國內(nèi)基金募集規(guī)模創(chuàng)近8年新低。
在缺少增量資金入場的情況下,機構(gòu)持倉少的、市值小的公司表現(xiàn)相對較好,而基金重倉股與港股走勢不佳。行業(yè)表現(xiàn)分化劇烈,AI板塊表現(xiàn)出強勢虹吸效應(yīng)的同時內(nèi)部也在分化,而泉果旭源布局較多的新能源、機械、軍工等高端制造業(yè)以及消費行業(yè)表現(xiàn)較弱,產(chǎn)品凈值有所波動。
整體來看,泉果旭源持倉相對集中,聚焦在競爭壁壘高、商業(yè)模式穩(wěn)定、增速良好的公司,如新能源、軍工、電子等高端制造業(yè)龍頭,以及穩(wěn)健增長、高股息率的企業(yè)。
面對短期波動,趙詣表示會緊密跟蹤觀察市場變化拐點,積極關(guān)注企業(yè)基本面與估值的匹配度。
加大調(diào)研
趙詣介紹,5月以來,他加大了調(diào)研力度,對產(chǎn)品持倉的基本面質(zhì)量仍保持充足信心。后續(xù)將繼續(xù)密切關(guān)注組合結(jié)構(gòu),持續(xù)進行調(diào)研,以保證公司基本面判斷上不出現(xiàn)盲點。
同時也會梳理篩選前期經(jīng)過下跌、風(fēng)險得到釋放的好資產(chǎn),等待積極變化。
回撤控制上,加大了行業(yè)的分散,對多個看好的方向進行布局,力爭減少組合波動。在過往的投資中,以月度或季度的短期維度去看,產(chǎn)品凈值5%-10%的波動也曾出現(xiàn)過。
但當(dāng)所投公司的業(yè)績得到兌現(xiàn),疊加低迷的投資者情緒獲得修復(fù)之時,產(chǎn)品凈值也得以修復(fù)。
短期來看,資金面、情緒面的表現(xiàn)或許會對漲跌有較大影響,但趙詣堅定認(rèn)為,長期來說,最后決定公司成長與市值的一定會是企業(yè)的基本面。
看好四個方向
趙詣偏好市場空間大、成長周期長、競爭格局好的行業(yè),從中尋找護城河深、治理結(jié)構(gòu)好的公司。投資要有所為,有所不為。他希望摒棄短期非理性暴利的誘惑,堅持長期的事情,即獲取優(yōu)秀企業(yè)成長的收益,陪伴有價值的公司成長,陪伴成長中的公司創(chuàng)造價值。
站在當(dāng)下,市場信心仍然脆弱,但展望未來,他對權(quán)益市場相對樂觀。
趙詣預(yù)計,四季度經(jīng)濟基本面會有所改善,政策效果會逐步顯現(xiàn),宏觀預(yù)期的改變最終也將傳導(dǎo)推動企業(yè)盈利的改善。
過去一段時間可以看到,在各種短期事件的沖擊下,仍然有公司業(yè)績持續(xù)增長,表現(xiàn)出了優(yōu)質(zhì)企業(yè)的韌性。通過一系列海外調(diào)研,對中國企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的競爭力充滿信心。隨著前期風(fēng)險的釋放,部分行業(yè)優(yōu)質(zhì)個股已極具性價比,但行業(yè)內(nèi)部公司分化會非常明顯,更需要精選個股。
后續(xù),他將繼續(xù)關(guān)注四大方向:
一是技術(shù)進步帶來需求提升的方向,包括新能源和5G應(yīng)用;
二是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體,國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”定調(diào)下的產(chǎn)業(yè)升級的方向,尤其是以航空發(fā)動機、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè);
三是穩(wěn)健增長、高股息率的企業(yè);
四是后疫情時代復(fù)蘇的大消費行業(yè)。
目前市場走到了一個相對難熬的階段,但在市場反復(fù)震蕩中也蘊藏著投資的機會,長期來看,權(quán)益市場的筑底階段,或許就是機遇來臨的時候。
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