證券公司2023年度壓力測試工作正式開展。

3月23日，澎湃新聞記者獲悉，為進一步健全證券行業(yè)壓力測試機制，促進券商提升風險管理能力，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）日前向各證券公司下發(fā)了《關(guān)于開展證券公司2023年度壓力測試有關(guān)工作的通知》（下稱“《通知》”）。

整體來看，今年券商的壓力測試工作，主要包括兩方面內(nèi)容：一是綜合壓力測試，二是場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試。

(資料圖片)

《通知》顯示，上述兩方面的壓力測試內(nèi)容，均需在4月14日前上報。同時，綜合壓力測試各券商需指派高管分管相關(guān)工作，并結(jié)合壓力測試結(jié)果提出風險應(yīng)對措施及建議。

綜合壓力測試需涵蓋各業(yè)務(wù)及子公司

《通知》顯示，證券公司的2023年度綜合壓力測試，應(yīng)涵蓋公司各業(yè)務(wù)及其子公司。

“券商應(yīng)以2022年12月31日為基期，以2022年度經(jīng)營情況為基礎(chǔ)，結(jié)合2023年度預(yù)算和經(jīng)營計劃，在對未來一年市場環(huán)境做出審慎判斷后，測試公司在股票及債券下跌、債券及交易對手違約率上升、業(yè)務(wù)規(guī)模下降等極端情況下，公司未來一年凈資本、流動性等風控指標和整體財務(wù)指標狀況，評估公司的風險承壓能力?！薄锻ㄖ芬?。

操作方面，《通知》指出，本次綜合壓力測試的風險因子，主要包括市場風險、信用風 險、經(jīng)營風險、流動性風險、操作風險等，同時各風險因子的壓力情景均分為輕度、中度、重度三個情景。

“其中，市場風險、流動性風險及公司經(jīng)營業(yè)務(wù)規(guī)模的各情景參數(shù)，由中證協(xié)統(tǒng)一給定。信用風險、操作風險等各情景參數(shù)，由證券公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)開展及對市場環(huán)境的分析審慎確定?！薄锻ㄖ愤M一步指出。

需結(jié)合壓力測試結(jié)果提出風險應(yīng)對措施建議

對于2023年券商的綜合壓力測試工作開展，中證協(xié)在《通知》中明確提出了六方面要求。

具體而言，一是各證券公司應(yīng)高度重視綜合壓力測試，指派高管分管壓力測試工作，并指定專門部門和人員具體實施壓力測試。同時，各相關(guān)部門需積極配合，保障壓力測試工作順利進行。

二是對于需自行確定的風險因子及情景參數(shù)，各證券公司應(yīng)在審慎評估的基礎(chǔ)上，根據(jù)風險及自身業(yè)務(wù)情況，采用數(shù)學模型等設(shè)置相關(guān)情景參數(shù)。

三是各證券公司應(yīng)細化完善傳導模型，考慮不同風險因子之間的相互作用和共同影響，充分、全面的反應(yīng)風險因子對公司風控指標及財務(wù)指標的影響。

四是各證券公司在壓力測試中所使用的數(shù)據(jù)應(yīng)當真實、準確、完整。

五是各券商應(yīng)根據(jù)實際經(jīng)營管理情況，結(jié)合壓力測試結(jié)果反映的公司風險狀況，對公司未來經(jīng)營計劃及業(yè)務(wù)安排，提出風險應(yīng)對措施及建議，確保測試結(jié)果有效運用。

六是各證券公司壓力測試報告，需按照“測試基本情況、測試 風險因素、情景參數(shù)及傳導模型、測試結(jié)果及分析、風險應(yīng)對措施及建議”的格式編寫。

“證券公司應(yīng)針對可能存在的風險進行詳細如實描述，不得瞞報漏報。”中證協(xié)強調(diào)。

場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試范圍為柜臺場外衍生品業(yè)務(wù)

場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試方面，《通知》明確，測試主體為截至測試通知發(fā)布之日（2023年3月21日），有存量業(yè)務(wù)的場外期權(quán)交易商，測試范圍為柜臺場外衍生品業(yè)務(wù)。

同時，《通知》指出，本次壓力測試以基準日（2022年12 月30日）當日各標的收盤價為基準，當日存續(xù)且未了結(jié)的場外衍生品合約、浮動收益憑證及對沖交易持倉為主要測試對象。

“本次壓力測試通過綜合覆蓋市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等多種風險分析，考察交易商在極端情形下的風險承受與風險應(yīng)對能力。”《通知》進一步指出。

此外，《通知》對本次場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試也提出了一定要求，包括指定專人負責實施本次壓力測試、業(yè)務(wù)部門積極配合等，以保障場外衍生品業(yè)務(wù)壓力測試順利進行。

本文作者：田忠方，來源：澎湃新聞，原文標題：《面臨不同程度風險該如何應(yīng)對？券商今年壓力測試工作正式展開》

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：