銀行業(yè)危機(jī)逆轉(zhuǎn)了市場(chǎng)對(duì)于利率將保持高位的預(yù)期，這使得一部分押注大市場(chǎng)走勢(shì)的對(duì)沖基金遭受巨大損失。

據(jù)報(bào)道，包括Maniyar Capital Advisors和Haidar Capital Management在內(nèi)的一些對(duì)沖基金本月?lián)p失超過(guò)20%，這些公司此前押注美國(guó)國(guó)債收益率將持續(xù)上升，并且今年在本月以前獲得了可觀收益。

(資料圖)

在截至上周五的一個(gè)月里，倫敦宏觀對(duì)沖基金Maniyar虧損了22%。另一家英國(guó)對(duì)沖基金Haidar Macro的Jupiter基金下跌了32%，該基金在2022年上漲了193%。

此外，去年押注利率上升而獲利的Graham Capital Management旗下Tactical trend基金虧損了約10%?？偛课挥谒沟赂鐮柲Φ腖ynx Asset Management的多元化趨勢(shì)跟蹤策略基金Lynx Program同期也下跌了約10%。

仍有一些宏觀基金避免了高額損失，橋水基金旗下的旗艦基金Pure Alpha下跌了約3%，Moore Capital Management前基金經(jīng)理Edouard de Langlade創(chuàng)立的瑞士EDL Capital則下跌了5%。

研究公司HFR的數(shù)據(jù)顯示，總體而言，宏觀對(duì)沖基金在今年3月到上周五期間平均虧損3.5%。

在銀行業(yè)動(dòng)蕩之后，兩年期美國(guó)國(guó)債收益率在上周創(chuàng)下1987年以來(lái)最大單周跌幅，應(yīng)對(duì)不及的對(duì)沖基金遭受損失，而那些使用了杠桿的基金情況則更甚。

投資咨詢公司Fund Evaluation Group的首席投資官Greg Dowling表示，這些基金損失的規(guī)模實(shí)際上可以歸結(jié)為一筆突然平倉(cāng)的杠桿交易。

Dowling表示，在3月初的大約48小時(shí)內(nèi)，硅谷銀行的倒閉改變了投資者對(duì)美國(guó)利率走勢(shì)的預(yù)期：

投資者此前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)加息，但他們突然面臨美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)放松利率的情況，因?yàn)樗麄儞?dān)心銀行業(yè)危機(jī)可能會(huì)讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

這種制度轉(zhuǎn)變通常伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)數(shù)月的數(shù)據(jù)和信息變化。

周三，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，但暗示可能比此前預(yù)期更早完成加息，導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債收益率進(jìn)一步下滑。

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

關(guān)鍵詞：