本月中旬，歐洲議會(huì)和歐盟各國(guó)政府正式批準(zhǔn)了全球首個(gè)碳邊境稅機(jī)制（CBAM），即對(duì)進(jìn)口到歐盟的商品中隱含的碳排放征收額外關(guān)稅，該計(jì)劃預(yù)計(jì)在2023年10月正式運(yùn)行。

(資料圖)

盡管歐盟堅(jiān)稱，CBAM旨在阻止歐洲本土企業(yè)將生產(chǎn)外包給排放目標(biāo)較低的國(guó)家而造成“碳泄漏”，但中信證券認(rèn)為，此舉實(shí)際上是為了提高外部產(chǎn)品的準(zhǔn)入門(mén)檻，增強(qiáng)歐洲本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)質(zhì)上是一種貿(mào)易保護(hù)手段。

中信證券楊帆團(tuán)隊(duì)在周五發(fā)布的一份研報(bào)中表示，CBAM的開(kāi)征將對(duì)中國(guó)鋼鐵、鋁、有機(jī)化學(xué)品及塑料等產(chǎn)品出口形成顯著沖擊，而未來(lái)更多發(fā)達(dá)國(guó)家可能征收類似的碳關(guān)稅，或?qū)θ蚪?jīng)貿(mào)體系形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

CBAM是什么？

歐盟碳邊境稅CBAM實(shí)際上是針對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的絕對(duì)碳排放的碳價(jià)差征稅。

中信證券證券表示，CBAM的主要方式是進(jìn)口高碳排放產(chǎn)品時(shí)，要求出口方繳納相應(yīng)的稅費(fèi)或碳配額，通過(guò)將碳排放的成本內(nèi)部化到進(jìn)口產(chǎn)品的價(jià)格，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)歐盟本地產(chǎn)品與低碳價(jià)地區(qū)出口產(chǎn)品的碳排放成本拉平。根據(jù)報(bào)告解釋：

CBAM對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品絕對(duì)碳排放的價(jià)差征稅，具體而言：CBAM碳邊境稅=進(jìn)口產(chǎn)品的碳排放×進(jìn)出口國(guó)的碳排放價(jià)差。其重點(diǎn)要素設(shè)計(jì)如下：

1)實(shí)施階段：第一階段是過(guò)渡期，時(shí)間為2023年10月1日至-2025年12月31日，申報(bào)人只進(jìn)行信息報(bào)告而不涉及資金義務(wù)。申報(bào)人每個(gè)季度向歐盟成員國(guó)主管部門(mén)提交CBAM報(bào)告，涵蓋產(chǎn)品信息、碳排放、已支付的碳價(jià)等內(nèi)容，在此期間不征收任何費(fèi)用。第二階段是正式期，時(shí)間為2026年后，進(jìn)口商需根據(jù)其進(jìn)口產(chǎn)品的碳排放量清繳相應(yīng)數(shù)量的CBAM證書(shū)。

2)征收行業(yè)：水泥、電力、鋼鐵、鋁、化肥、氫、特定條件下的間接排放、特定前體及某些下游產(chǎn)品，如螺釘和螺栓等鋼鐵制品。在過(guò)渡期結(jié)束前，歐盟委員會(huì)將評(píng)估其他有碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)的商品，包括有機(jī)化學(xué)品和聚合物，目標(biāo)是到2030年將EUETS涵蓋的所有商品包括在內(nèi)。

3)CBAM價(jià)格：CBAM的定價(jià)方式根據(jù)歐盟碳配額的周平均拍賣(mài)價(jià)格而定。歐盟共同拍賣(mài)平臺(tái)上一周拍賣(mài)的排放額度收盤(pán)價(jià)的平均價(jià)格作為下一周出售CBAM證書(shū)的價(jià)格，由CBAM主管機(jī)關(guān)在每周的第一個(gè)工作日公布。

4)豁免機(jī)制：CBAM承認(rèn)進(jìn)口國(guó)家的顯性碳價(jià)，包括碳稅與碳交易，在生產(chǎn)國(guó)繳納的碳成本可以等額抵減，與歐盟減排標(biāo)準(zhǔn)一致的國(guó)家將享受免稅待遇。

5)征收國(guó)家：除冰島、列支敦士登、挪威三個(gè)歐盟體系內(nèi)國(guó)家和5個(gè)歐盟海外領(lǐng)土，以及與歐盟建立碳市場(chǎng)掛鉤的瑞士之外的，非歐盟國(guó)家和地區(qū)都在CBAM的覆蓋范圍之內(nèi)。

6)免費(fèi)配額：CBAM從2026年開(kāi)始削減免費(fèi)配額，到2034年實(shí)現(xiàn)全部取消。

7)運(yùn)行流程：CBAM采用電子憑證制度，每張CBAM證書(shū)對(duì)應(yīng)著碳排放量為一噸的進(jìn)口商品。針對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品中所含的每一噸碳排放，進(jìn)口商都必須向其所在的歐盟成員國(guó)的CBAM主管機(jī)關(guān)購(gòu)買(mǎi)一張CBAM證書(shū)。注冊(cè)進(jìn)口商需要將上一年度按類統(tǒng)計(jì)的進(jìn)口產(chǎn)品總碳排放量，扣除進(jìn)口產(chǎn)品原產(chǎn)國(guó)已支付的碳價(jià)和免費(fèi)排放配額后，應(yīng)繳納的CBAM證書(shū)數(shù)量向本國(guó)CBAM主管機(jī)關(guān)進(jìn)行申報(bào)。

8)核算范圍：過(guò)渡期內(nèi)企業(yè)僅需報(bào)告直接碳排放與特定條件下的間接排放，其他間接碳排放和完整碳足跡將在合適時(shí)機(jī)納入CBAM的碳排放量范圍。

9)碳排放量計(jì)算：排放量=質(zhì)量（噸、兆瓦時(shí)）×排放強(qiáng)度（噸CO2/噸、噸CO2/兆瓦時(shí)）。碳排放強(qiáng)度優(yōu)先采用進(jìn)口產(chǎn)品的實(shí)際直接排放強(qiáng)度，若實(shí)際排放強(qiáng)度無(wú)法核實(shí)，則采用默認(rèn)排放強(qiáng)度。默認(rèn)排放強(qiáng)度以應(yīng)稅商品在出口國(guó)的平均排放強(qiáng)度加成一定比例來(lái)確定。若出口國(guó)無(wú)法提供可靠碳排放數(shù)據(jù)，則參照歐盟同行業(yè)中排放強(qiáng)度最高的10%的企業(yè)的數(shù)據(jù)來(lái)確定。

10)不履行后果：若進(jìn)口商未經(jīng)注冊(cè)進(jìn)口CBAM覆蓋行業(yè)的產(chǎn)品，或未按期足額繳納CBAM證書(shū)，或在申報(bào)過(guò)程中提供虛假信息或材料的，將被處以三倍罰款（以上年度CBAM證書(shū)平均價(jià)格為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)）并補(bǔ)足未交的CBAM證書(shū)，即“補(bǔ)一罰三”。

碳邊境稅本質(zhì)：以氣候治理之名，行貿(mào)易保護(hù)之實(shí)

中信證券表示，由于WTO框架下傳統(tǒng)的貿(mào)易保護(hù)壁壘的使用受到限制，以環(huán)保、人權(quán)為名的新型非關(guān)稅壁壘日益成為發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)手段。CBAM打的正是環(huán)保旗號(hào)，實(shí)際上是為了保護(hù)本國(guó)企業(yè)。

客觀而言，碳邊境稅的征收對(duì)象主要為以中國(guó)、俄羅斯、印度為首的發(fā)展中國(guó)家。

發(fā)達(dá)國(guó)家一方面可以通過(guò)碳邊境稅維護(hù)自身發(fā)展利益、在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)、限制中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面也可憑借自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，出口節(jié)能設(shè)備，轉(zhuǎn)讓低碳技術(shù)，獲取低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。

因此，CBAM的本質(zhì)，就是施加在發(fā)展中國(guó)家上的約束條件，將溫室氣體減排導(dǎo)致的歐洲內(nèi)部矛盾通過(guò)碳邊境稅的形式轉(zhuǎn)嫁給發(fā)展中國(guó)家。

但中信證券指出，碳邊境稅或與WTO規(guī)則中的最惠國(guó)待遇原則和國(guó)民待遇原則沖突，兩大制度兼容性存疑。

國(guó)民待遇原則要求，對(duì)國(guó)內(nèi)商品和進(jìn)口商品一視同仁，因此對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的碳邊境稅額度不能超過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)為碳排放支付的成本。歐盟境內(nèi)企業(yè)支付的碳排放成本主要體現(xiàn)為碳配額，而非歧視性原則要求對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品征收的碳邊境稅不能超過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)的碳成本。

最惠國(guó)待遇要求，對(duì)所有WTO成員國(guó)一致對(duì)待，因此歐盟對(duì)中國(guó)和美國(guó)征收的碳邊境稅理論上應(yīng)該是一致的。但是CBAM承認(rèn)進(jìn)口國(guó)家顯性碳價(jià)，而目前中國(guó)碳價(jià)顯著低于全球其他主要經(jīng)濟(jì)體，而這可能違反最惠國(guó)待遇。

碳邊境稅對(duì)中國(guó)影響幾何？

以歐盟CBAM為例，中信證券認(rèn)為未來(lái)碳邊境稅將對(duì)中國(guó)產(chǎn)生三方面影響：

對(duì)鋼鐵、鋁、有機(jī)化學(xué)品等產(chǎn)品出口形成顯著沖擊。歐盟當(dāng)前碳價(jià)水平下，中國(guó)鋼鐵出口碳成本超500元/噸，已超過(guò)長(zhǎng)流程鋼材平均利潤(rùn)，鋼鐵和鋁面臨的等價(jià)稅率分別超10%和25%。未來(lái)下游產(chǎn)品亦有被納入CBAM的可能，電子產(chǎn)品、鋁制車架等均有風(fēng)險(xiǎn)敞口。

預(yù)計(jì)將倒逼全國(guó)碳市場(chǎng)改革，形成有效碳價(jià)機(jī)制。由于碳排放數(shù)據(jù)造假問(wèn)題，目前全國(guó)碳市場(chǎng)改革停滯。而CBAM接受商品原產(chǎn)國(guó)顯性碳價(jià)，預(yù)計(jì)將倒逼我國(guó)碳市場(chǎng)逐步擴(kuò)大碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍，提升碳配額價(jià)格。

推動(dòng)全球清潔能源產(chǎn)業(yè)需求增長(zhǎng)。CBAM將外購(gòu)電力的碳排放也納入考慮范疇，我國(guó)清潔能源產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)顯著利好，風(fēng)電、光伏組件等產(chǎn)品的出口需求或有明顯提升。

美版碳邊境稅在路上，全球貿(mào)易爭(zhēng)端或卷土重來(lái)

在歐盟CBAM落地的同時(shí)，美版碳邊境稅CCA距離出臺(tái)也不遠(yuǎn)了。

美國(guó)《清潔競(jìng)爭(zhēng)法（CCA）》于今年6月正式提出，預(yù)計(jì)最早或于明年完成立法，2024年開(kāi)始正式執(zhí)行。根據(jù)中信證券介紹：

美國(guó)CCA與歐盟CBAM最大的區(qū)別在于，歐盟針對(duì)進(jìn)口商品的全部碳排放按當(dāng)前碳價(jià)征稅，而CCA將只對(duì)超過(guò)美國(guó)平均水平的排放量部分征收費(fèi)用，按固定碳價(jià)征收。

具體而言：CCA碳邊境稅=（進(jìn)口產(chǎn)品碳強(qiáng)度-美國(guó)產(chǎn)品平均碳強(qiáng)度）×產(chǎn)品質(zhì)量或數(shù)量×固定碳價(jià)（目前為55美元）。

中信證券還指出，未來(lái)或有更多發(fā)達(dá)國(guó)家可能效仿出臺(tái)各自的碳邊境稅，可能會(huì)加劇發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易摩擦。

CBAM的落地可能加速其他發(fā)達(dá)國(guó)家效仿歐盟，推出各自的碳邊境稅。預(yù)計(jì)這一方面將導(dǎo)致全球氣候治理格局的割裂，另一方面也可能引發(fā)碳邊境稅脫離經(jīng)濟(jì)貿(mào)易層面而上升到政治層面，進(jìn)而可能發(fā)展為新一輪的全球性貿(mào)易爭(zhēng)端。

本文觀點(diǎn)主要來(lái)自：中信證券《碳邊境稅：雖遠(yuǎn)必征的貿(mào)易保護(hù)工具》，原文作者：楊帆、于翔、劉春彤、遙遠(yuǎn)、鄭辰

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