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市場(chǎng)概述

11月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告令市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)緊縮更久，“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”認(rèn)為凸顯明年上半年利率突破5%的風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告公布后，2年期美債收益率盤中躥升逾20個(gè)基點(diǎn)，盤中創(chuàng)五個(gè)月新低的美元指數(shù)迅速轉(zhuǎn)漲。不過，午盤美債價(jià)格V形反彈，2年期美債收益率回吐多數(shù)升幅，10年期美債收益率抹平逾10個(gè)基點(diǎn)升幅轉(zhuǎn)降，美元轉(zhuǎn)跌；早盤曾跌超1%的三大美股指午盤都曾轉(zhuǎn)漲。中概股全周第四日跑贏大盤，小鵬汽車漲近15%，中概指數(shù)全周大漲逾20%。泛歐股指回落，仍連漲七周，創(chuàng)逾一年半來最長(zhǎng)連漲周。離岸人民幣盤中逼近7.00創(chuàng)逾兩個(gè)月新高。倫鎳漲超4%五連陽，一周漲超13%。倫鋁創(chuàng)五個(gè)半月新高，全周漲近8%。

(資料圖片)

中國(guó)市場(chǎng)方面，滬指震蕩跌0.29%，房地產(chǎn)回調(diào)，光伏儲(chǔ)能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股活躍；恒生科技漲超1%，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療活躍，阿里健康漲近10%，地產(chǎn)板塊調(diào)整。

要聞

美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)新增26.3萬人，大超預(yù)期，平均時(shí)薪猛增，失業(yè)率處近50年來低位；新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社：下次加息50基點(diǎn)，但明年利率升至5%以上的風(fēng)險(xiǎn)突出。

12月5日大限之前，歐盟同意將俄油價(jià)格出口上限定在60美元/桶。

發(fā)改委：當(dāng)前是鞏固經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上基礎(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，必須緊抓不放保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)。

中國(guó)央行：完善境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理，推動(dòng)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放。

廣州明確：普通門急診憑綠碼就醫(yī)，新住院人員及陪護(hù)需24小時(shí)核酸陰性證明。

特斯拉首批電動(dòng)重卡終于交付，距離原定交付已過去三年。

市場(chǎng)收?qǐng)?bào)

美股：標(biāo)普500指數(shù)跌幅0.12%。道瓊斯?jié)q幅0.10%。納斯達(dá)克跌幅0.18%。

歐股：歐洲STOXX 600指數(shù)收跌0.15%，全周累計(jì)上漲0.58%。德國(guó)DAX 30指數(shù)收漲0.27%，全周累計(jì)下跌0.08%。法國(guó)CAC 40指數(shù)收跌0.17%，全周累漲0.45%。英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收跌0.03%，全周累漲0.93%。

A股：滬指收?qǐng)?bào)3156.14點(diǎn)，跌0.29%，成交額3663億元。深成指收?qǐng)?bào)11219.79點(diǎn)，跌0.39%，成交額4924億元。創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2383.32點(diǎn)，漲0.09%，成交額1610億元。

債市：美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率下跌3.5個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.4698%，全周累計(jì)下跌20.77個(gè)基點(diǎn)。兩年期美債收益率漲3.18個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.2593%，本周累計(jì)下跌19.12個(gè)基點(diǎn)。

商品：WTI 1月原油期貨收跌1.24美元，跌幅1.52%，報(bào)79.98美元/桶，使得全周累計(jì)漲幅收窄至4.85%。布倫特2月原油期貨收跌1.31美元，跌幅1.51%，報(bào)85.57美元/桶，全周累漲2.32%。COMEX 2月黃金期貨收跌0.3%，報(bào)1809.6美元/盎司，全周累計(jì)上漲2.30%。LME期銅收漲114美元，報(bào)8450美元/噸。LME期鎳收漲1261美元，報(bào)28862美元/噸。

要聞詳情

國(guó)內(nèi)宏觀

發(fā)改委：當(dāng)前是鞏固經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上基礎(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，必須緊抓不放保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)

會(huì)議指出，四季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)全年經(jīng)濟(jì)十分重要，當(dāng)前是鞏固經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向上基礎(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，必須緊抓不放保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，加力落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)舉措、積極釋放政策效能。

中國(guó)央行：完善境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理，推動(dòng)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放

《通知》主要內(nèi)容包括：統(tǒng)一銀行間和交易所市場(chǎng)熊貓債資金登記、賬戶開立、資金匯兌及使用、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等管理規(guī)則；規(guī)范登記及賬戶開立流程，熊貓債發(fā)行前在銀行辦理登記，允許分期發(fā)行中首期登記開戶、后續(xù)發(fā)行后逐次報(bào)送發(fā)行信息，并可共用一個(gè)發(fā)債專戶等。

銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)表外業(yè)務(wù)實(shí)施全面統(tǒng)一管理，覆蓋表外業(yè)務(wù)所包含的各類風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)分自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)，根據(jù)不同表外業(yè)務(wù)的性質(zhì)和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)種類，實(shí)行分類管理。商業(yè)銀行開辦表外業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本、審慎經(jīng)營(yíng)、合規(guī)優(yōu)先的理念，并按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局回應(yīng)“為什么要開展第五次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查，此次有何變化”

此次經(jīng)濟(jì)普查的主要目的是全面調(diào)查我國(guó)第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模、布局和效益，摸清各類單位基本情況。本次普查最大的變化是首次統(tǒng)籌開展投入產(chǎn)出調(diào)查。

上交所制定新一輪《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》和《中央企業(yè)綜合服務(wù)三年行動(dòng)計(jì)劃》

上交所指出，控股股東、實(shí)際控制人層面，突出強(qiáng)化激發(fā)治理的內(nèi)生動(dòng)力；科創(chuàng)板建設(shè)層面，突出保持科創(chuàng)硬科技成色。

廣州明確：普通門急診憑綠碼就醫(yī)，新住院人員及陪護(hù)需24小時(shí)核酸陰性證明

廣州發(fā)布會(huì)表示，即日起，市、區(qū)各級(jí)各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)普通門、急診就診人員憑健康碼綠碼通行；新入院住院患者及其陪護(hù)人員憑24小時(shí)核酸陰性證明辦理入院。發(fā)熱門診盡可能做到“應(yīng)設(shè)盡設(shè)，應(yīng)開盡開”，充分發(fā)揮前期114家規(guī)范化發(fā)熱門診作用，強(qiáng)化發(fā)熱門診醫(yī)務(wù)人員配備，優(yōu)化候診區(qū)設(shè)置和就診流程，對(duì)就診患者開展核酸檢測(cè)和分級(jí)分類診療。

外媒：美國(guó)檢方已請(qǐng)求法院駁回對(duì)孟晚舟“銀行欺詐”等指控

據(jù)環(huán)球網(wǎng)，布魯克林聯(lián)邦檢察官稱，在孟晚舟沒有違反協(xié)議規(guī)定的情況下，“（美國(guó)）政府謹(jǐn)提請(qǐng)撤銷本案中針對(duì)被告孟晚舟的第三次替代起訴。”

國(guó)內(nèi)公司

恒大召開保交樓專題會(huì)，確保完成全年交樓任務(wù)

許家印表示：“今年1至11月，恒大集團(tuán)實(shí)現(xiàn)交樓25.6萬套，2022年全年要力爭(zhēng)完成30萬套的交樓，12月份必須保質(zhì)保量完成交樓4.4萬套。

海外宏觀

美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)新增26.3萬人，大超預(yù)期，平均時(shí)薪猛增，失業(yè)率處近50年來低位；新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社：下次加息50基點(diǎn)，但明年利率升至5%以上的風(fēng)險(xiǎn)突出

美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人口新增26.3萬人，遠(yuǎn)高于普遍預(yù)期的20萬人，前值為26.1萬人。11月薪資猛增，平均每小時(shí)工資環(huán)比增0.6%至32.82美元，是市場(chǎng)預(yù)期0.3%的兩倍，前值修正值為0.5%；同比增5.1%，超預(yù)期的4.6%，10月修正值為5.6%。失業(yè)率維持在3.7%，與預(yù)期和前值一致。美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)新增超預(yù)期，且平均時(shí)薪環(huán)比有所加快，勞動(dòng)參與率同比微降，失業(yè)率維持在近50年來低位，意味著美聯(lián)儲(chǔ)還需繼續(xù)遏制通脹。有“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos認(rèn)為，11月就業(yè)報(bào)告強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)有望在兩周后的會(huì)議上將利率提高50個(gè)基點(diǎn)，并突顯出美聯(lián)儲(chǔ)將在明年上半年將利率提高到5%以上的風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)依然在避免工資和物價(jià)的同時(shí)上漲，即“工資-價(jià)格螺旋”的出現(xiàn)。

12月5日大限之前，歐盟同意將俄油價(jià)格出口上限定在60美元/桶

60美元的價(jià)格高于俄羅斯已經(jīng)出售的大部分原油的價(jià)格，低于此前歐盟提議的每桶65-70美元價(jià)格上限。對(duì)俄羅斯鷹派的國(guó)家還取得了更多“勝利”。包括允許每?jī)蓚€(gè)月修改一次價(jià)格上限；另外有一項(xiàng)計(jì)劃，確保任何重置后的價(jià)格上限，都應(yīng)保證比平均市場(chǎng)價(jià)格低至少5%。

歐元區(qū)10月PPI超預(yù)期降溫，環(huán)比下滑2.9%，同比上升30.8%

10月歐元區(qū)PPI同比上升30.8%，低于預(yù)期與前值，但仍在高位徘徊；環(huán)比下滑2.9%，較預(yù)期與前值有明顯降幅，主要受益于能源價(jià)格下降。

華爾街紛紛看跌明年美股，為1999年來首次

美股連續(xù)下挫令市場(chǎng)“心有余悸”，眾大行高調(diào)唱空。華爾街最準(zhǔn)分析師、美銀Hartnett認(rèn)為，應(yīng)逢高賣美股，因?yàn)槊髂晔I(yè)沖擊好比今年通脹意外。

海外公司

經(jīng)歷兩個(gè)月暴跌后，橋水旗下基金抹去2022年大部分漲幅

媒體援引知情人士稱，截至11月25日的四季度，橋水旗下Pure Alpha基金暴跌13.2%，今年迄今的漲幅降至6%。相比之下，其截至9月的漲幅高達(dá)22%，原本有望創(chuàng)下2010年以來的最佳年度表現(xiàn)，當(dāng)年的漲幅約為27%。橋水曾因大舉做空歐股一度迎來高光時(shí)刻，而歐股自9月末以來累漲逾16%。

特斯拉首批電動(dòng)重卡終于交付，距離原定交付已過去三年

12月2日，特斯拉在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州超級(jí)工廠將首批100輛Semi電動(dòng)半掛卡車，交付給百事公司，此次交付的Semi續(xù)航里程為500英里。這距離Semi原定交付的2019年已經(jīng)過去了三年，距離最初發(fā)布時(shí)間已經(jīng)過去了五年。目前Semi面對(duì)的主要問題還是產(chǎn)能，馬斯克表示對(duì)于Semi的生產(chǎn)目標(biāo)是，2024年要在北美年產(chǎn)能達(dá)到5萬輛。

【袁駿·宏觀變局的應(yīng)對(duì)之道】更新中

歷史之變，時(shí)代之變，范式之變，市場(chǎng)之變，如何判斷宏觀變局？透視拐點(diǎn)性變化，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)宏觀變局？面對(duì)宏觀變局，面對(duì)市場(chǎng)劇震，如何打通宏觀、中觀到微觀的交易邏輯 ？

【課程嘉賓】袁駿，晟元全球投資管理公司創(chuàng)始人，首席投資官，原高盛亞洲區(qū)和大中華區(qū)宏觀交易主管

從摩根士丹利到高盛，從天風(fēng)國(guó)際到創(chuàng)立晟元全球投資基金。袁駿先生有著10余年的投資交易經(jīng)歷，一直在全球市場(chǎng)的一線最前沿感受著全球市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。

面對(duì)紛繁的宏觀變局和市場(chǎng)現(xiàn)象，他有能力也有經(jīng)驗(yàn)，篩選出值得你花時(shí)間了解的市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)和邏輯主線，并轉(zhuǎn)化成聽得懂、記得住的課程內(nèi)容產(chǎn)品。

風(fēng)險(xiǎn)提示及免責(zé)條款 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。

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