(相關(guān)資料圖)

接著說債基和銀行理財(cái)虧損的事，

據(jù)券商統(tǒng)計(jì)，不管大行、股份行，還是城商行、農(nóng)商行，短期固收類理財(cái)產(chǎn)品近半個月的平均年化收益率都是負(fù)的。

破凈比例（凈值小于1，意味著投資者不但沒有獲得收益，甚至損失了部分本金）也是直線上升，已經(jīng)逼近今年3月份。

面對此種情況，有一些風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低、或者流動性要求高的用戶選擇了贖回，

那贖回的錢能往哪投呢？

今天就來總結(jié)一波~

01

幾乎零回撤的產(chǎn)品

（1）貨幣基金

提起零回撤的產(chǎn)品，不少人第一個想到的可能就是貨幣基金。

但咋說呢？貨幣基金沒有想象的那么“只賺不虧”。

不少人“貨幣基金零回撤”的印象可能是余額寶給的，2013年5月，余額寶成立以來從沒虧過一天。

但余額寶沒虧過，不代表其他貨幣基金沒虧過啊。

比如這只，在這一波中就虧了。

為啥虧呢？

債券倉位太高，平均在40%左右，三季度又提到了51%。

作為對比，余額寶的債券倉位平均只有10%左右，剩下大部分都存成了銀行存款。

這樣，即使債券倉位某日小虧，但當(dāng)日的利息收入也能覆蓋虧損，這才有了余額寶“成立近10年，從沒虧過一天”的傳奇。

不過，懶貓梳理了下，

700多只貨幣基金中，只有23只出現(xiàn)過短暫虧損，占比不算高。

而且虧損幅度不大，最大回撤只有0.06%。

虧損后也能很快收復(fù)失地，大部分都能在1-2天內(nèi)收復(fù)失地，用時最長的大概是17天收復(fù)失地。

從這個角度來說，你把貨幣基金當(dāng)做“類零回撤”產(chǎn)品也不是不可以~

（2）存款

如果貨幣基金你也拿不住，那不妨把目光往回轉(zhuǎn)，考慮下存款~

不是開玩笑哦，不考慮流動性，單看收益的話，有的存款已經(jīng)比貨幣基金高了。

余額寶過去1年的收益也就1.73%，過去2年總收益是3.9%。

但四大行一年定存的利率已經(jīng)給到了1.9%，2年年利是2.4%（算總收益的話是4.8%），中小銀行還要更高一些。

不考慮貨幣基金可以隨時變現(xiàn)的優(yōu)勢，存款是更好的選擇。如果你有一筆錢長期不用，那存貨幣基金還真沒存定期賺的多。

而且，存款也不只有定存一種，形式還是蠻多的：

1）大額存單

這種一般是20萬起存，金額大了，收益也會再高一些。

工行3年期大額存單年利率是3.1%，

某民營銀行3年期大額存單年利率是3.35%，

還有一家民營銀行利率更高一些，年化利率是4%和4.2%（這兩款產(chǎn)品沒啥區(qū)別，4.2%的要靠搶（很難搶到），4%的可以預(yù)約存）。

2）銀行結(jié)構(gòu)性存款

銀行的結(jié)構(gòu)性存款一般會掛鉤某類資產(chǎn)。

以某行的“中證500看漲自動贖回”為例，它掛鉤中證500指數(shù)，約定了9個觀察日。

只要在這9個觀察日中的任一天，中證500的收盤價(jià)高于期初價(jià)格，投資者就能獲得5.15%的年化收益，反之則只能拿到0.5%的收益，有點(diǎn)像和銀行對賭。

某家銀行還有掛鉤“XX全球資產(chǎn)輪動指數(shù)”的結(jié)構(gòu)性存款。

這個存款要存2年，2年后如果指數(shù)漲幅超過10%，銀行給你按年化5.3%計(jì)算收益。

最差的情況，如果指數(shù)跌了，銀行按年化4.8%給你計(jì)算收益。

也就是說這個產(chǎn)品的年化收益介于4.8%-5.3%之間。

當(dāng)然也有風(fēng)險(xiǎn)，這是個美元產(chǎn)品，存進(jìn)去的是美元，取出來的也是美元，2年后如果美元匯率跌了，你也會承擔(dān)一部分匯兌損失。

3）特定養(yǎng)老儲蓄

還有剛剛試點(diǎn)的特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，

據(jù)說5年期年利率能到3.5%-4%，比普通存款高不少。

存款期限也要長得多，分為5年、10年、15年、20年四檔。

目前只在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展試點(diǎn)，

不過存入有限制，要求“客戶年齡+存款期限 > 55年”，年輕人可能不符合條件，但真想買的話也有途徑，以父母的名義買唄！

（3）理財(cái)險(xiǎn)

理財(cái)險(xiǎn)也是一個方向，而且收益不算低，不少理財(cái)險(xiǎn)號稱“長期持有，復(fù)利接近3.5%”。

缺點(diǎn)嘛，就是持有時間長。

以某理財(cái)險(xiǎn)為例，要投保到第8年，現(xiàn)金價(jià)值才超過累計(jì)保費(fèi)。

這里解釋下，

現(xiàn)金價(jià)值就是你退保時，保險(xiǎn)公司返還給你的錢。

“投保到第8年，現(xiàn)金價(jià)值才超過累計(jì)保費(fèi)”意思是，前8年你取出來的話，不僅不賺錢反而虧錢。

“長期持有，復(fù)利接近3.5%”是說，當(dāng)你持有十幾二十年，甚至更長時間后，才能賺取3.5%的復(fù)利。

（4）券商收益憑證

券商受益憑證有兩種：

一種是和某類資產(chǎn)掛鉤，也就是和券商對賭的。這種和剛剛說的銀行結(jié)構(gòu)性存款一個性質(zhì)。

不過券商沒有銀行厚道，招行那個對賭失敗，還給你0.5%的利息，比活期高，券商基本是讓你拿回本金，很少給利息。

還有一種不掛鉤資產(chǎn)，給你一個預(yù)期收益率的。

這個收益率怎么算出來的呢？

在人民幣存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)算出來的，本質(zhì)上是券商向你借了一筆錢，然后到期后還本付息。

（5）提前還房貸

以上都是“開源”的法子，但賺錢嘛，開源是個路子，節(jié)流也是個路子。

懶貓這里還有個“節(jié)流”的法子，那就是提前還房貸。

看下2008年以來的房貸平均利率，最低也有4.5%。

而前面說了，當(dāng)下大部分極低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)最高也就能給到3.5%的收益，微眾銀行4%的大額存單都已經(jīng)被瘋搶了。

所以，如果手里真有一大筆長期不用的閑錢，提前還房貸可能還真不失為一個好選擇。

02

低回撤的產(chǎn)品

多低算低呢？

我們以債券基金的平均表現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)。

過去3年，債券基金的平均年化收益是3.12%，最大回撤是1.52%，這一波最大回撤是0.65%。

回撤比它低，且有對應(yīng)基金的主要是這3個指數(shù)：短債基金指數(shù)、同業(yè)存單指數(shù)、中證短融。

比較這3個指數(shù)的收益和回撤，

短融的性價(jià)比最高，不僅收益最高，而且回撤也和同業(yè)存單差不多，比短債基金小一大截。

那什么是短融呢？

就是企業(yè)在銀行間市場發(fā)的短期（1年內(nèi)）融資券。

中證短融指數(shù)是從中優(yōu)選“投資級”的短融券作為樣本，編制成的一個指數(shù)。

基金方面

目前，短融基金主要是這幾個：過去3年年化收益2.5%左右，最大回撤約是0.3%。

同業(yè)存單指數(shù)基金和短債基金之前介紹過，可以參考這兩篇文章：

短債基金：“余額寶”最佳替代！手把手教你挑選短債基金

同業(yè)存單指數(shù)基金：什么？！你還在買余額寶？

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標(biāo)題：《貨幣基金也虧了？！》

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關(guān)鍵詞： 貨幣基金 短債基金 結(jié)構(gòu)性存款