(資料圖)

千呼萬喚，用于個(gè)人養(yǎng)老金投資的Y份額終于出現(xiàn)了，

一共40只，之后可能還會(huì)增加。

和普通份額相比，Y份額最大的特點(diǎn)就是管理費(fèi)和托管費(fèi)都打了5折，基金公司可謂誠(chéng)意滿滿。

不要小看這個(gè)折扣，

以規(guī)模最大的交銀安享穩(wěn)健為例，

基金是2019年5月成立的，成立以來年化收益4.8%。

管理費(fèi)和托管費(fèi)打5折后，每年能多增加0.4%的收益，也就是年化收益變成了5.2%。

假設(shè)這個(gè)收益能持續(xù)30年，那買A份額的收益是這樣的：

（1+4.8%)^30=4.08

買Y份額的收益是這樣的：

（1+5.2%)^30=4.58

同樣是投1萬元，買A份額，30年后變成了4.08萬。

買Y份額，30年后變成了4.58萬，多賺了5000元，也就是本金的50%。

今天就來系統(tǒng)總結(jié)下個(gè)人養(yǎng)老金~

01

政策要點(diǎn)

（1）誰可以買？

人社部曾出過一個(gè)“8問8答”的政策解讀，

第二條是這么說的：

“個(gè)人養(yǎng)老金的參加人應(yīng)當(dāng)是在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者。”

也就是說，

只要在中國(guó)境內(nèi)交基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，不管是職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，還是城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，都可以買個(gè)人養(yǎng)老金。

（2）可以買哪些基金？

目前主要是Y份額的FOF基金。

但監(jiān)管也沒把路堵死，符合要求的股票基金、混合基金、債券基金等也可以納入個(gè)人養(yǎng)老金基金池，不過這要等具體細(xì)則出臺(tái)后才能確定。

（3）可以買多少？

目前暫定每人每年最多買12000元。這12000元現(xiàn)在不交個(gè)稅，等退休提取的時(shí)候再交，而且是按最低檔的3%交，可以避不少稅。

具體避多少，我們后面詳細(xì)說~

（4）要在哪里買？

監(jiān)管對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)的要求是這3個(gè)：

1）經(jīng)營(yíng)情況良好；

2）最近4個(gè)季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元；

3）個(gè)人投資者持有的股票基金和混合基金規(guī)模不低于50億元。

其中，符合第二條“過去4個(gè)季度股票和混合基金保有規(guī)?！背^200億元的有46家機(jī)構(gòu)。

支付寶、天天基金、騰訊理財(cái)通、且慢、同花順基金、蛋卷、京東金融等第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都在列。

當(dāng)然，還要符合第三條“個(gè)人投資者保有的股票和混合基金規(guī)模不低于50億元”，這個(gè)數(shù)據(jù)不公開，所以這46家機(jī)構(gòu)中有一些可能不符合條件。

（5）什么時(shí)候可以買？

11月3日，財(cái)政部和稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)文《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》，其中第六條是這么寫的：

“本公告規(guī)定的稅收政策自2022年1月1日起在個(gè)人養(yǎng)老金先行城市實(shí)施”，

“個(gè)人養(yǎng)老金先行城市名單由人力資源社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部、稅務(wù)總局另行發(fā)布”。

也就是說，

時(shí)間上已經(jīng)確定了，今年1月1日就開始實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金抵稅政策了。

但地點(diǎn)還沒確定，先行（試點(diǎn)）城市名單還沒公布。

如果年底前能公布這份名單的話，不排除今年年底就可以買的可能。

02

可以避多少稅？

關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠，政策是這么規(guī)定的：

（1）在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，個(gè)人向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費(fèi)，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營(yíng)所得中據(jù)實(shí)扣除；

（2）在投資環(huán)節(jié)，計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅；

（3）在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

也就是說，

投向個(gè)人養(yǎng)老金的這12000元，現(xiàn)在是不交個(gè)稅的，領(lǐng)取時(shí)按照3%繳納個(gè)稅。而且期間的投資收益也不用繳納個(gè)稅。

那個(gè)人養(yǎng)老金究竟能給我們避多少稅呢？簡(jiǎn)單算下。

首先明確一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，資金是有時(shí)間成本的，同樣是100塊錢的稅，現(xiàn)在交和退休后（假設(shè)30年后）交是不一樣的。

我們按最普通的年化收益3%計(jì)算，

100 * （1+3%）^30 = 2.43

年化收益3%增長(zhǎng)30年后，現(xiàn)在的100快將變成243塊。

也就是說，30年后的100塊也就相當(dāng)于現(xiàn)在的41.2元（100 / 2.43 = 41.2）。

明白了這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，我們就可以測(cè)算了。

情形一：

假設(shè)投向個(gè)人養(yǎng)老金的這12000元適用稅率是3%，現(xiàn)在交的話是360元，退休（假設(shè)30年后）領(lǐng)取時(shí)交的話，也是360元。

但因?yàn)橘Y金有時(shí)間成本，30年后的360元貼現(xiàn)到現(xiàn)在只有148.32元，相當(dāng)于節(jié)省了211.68元的稅，節(jié)稅率58.8%。

情形二：

當(dāng)適用稅率變成10%后，這12000元現(xiàn)在交個(gè)稅的話要交1200元，但30年后交的話，因?yàn)橥诵莺箢I(lǐng)取按照3%繳納個(gè)稅，所以就變成了只需交360元，貼現(xiàn)到現(xiàn)在是148.32元，相當(dāng)于節(jié)稅1051.68元，節(jié)稅率87.64%。

...

情形七：

當(dāng)適用稅率變成最高檔45%后，這12000元現(xiàn)在交個(gè)稅的話要交5400元，但30后交的話，依然是交360元，貼現(xiàn)到現(xiàn)在是148.32元，節(jié)稅5251.68元，節(jié)稅率97.25%。

總的來說，收入越高，節(jié)稅效果越明顯。

03

Y份額

最后來說說Y份額基金，

因?yàn)閅份額剛成立，還沒有收益、回撤數(shù)據(jù)，所以我們用同一基金的其他份額替代。

（1）先看藍(lán)色底紋，這是收益比較高的（年化超過7%）

這其中，又屬徐利明（華夏基金）、桑磊（中歐基金）管的3只基金表現(xiàn)最好。

1）基金成立時(shí)間早，都是在2019年前后成立的，成立時(shí)間超過3年；

2）基金經(jīng)理穩(wěn)定，都是成立以來就沒換過基金經(jīng)理；

2）收益高，3只基金年化收益都超過了10%；

3）回撤控制的好，3只基金成立以來的最大回撤都在20%以內(nèi)。

具體操作方面，

許利明靠的是擇時(shí)，他是一位擇時(shí)高手，2021年初曾精準(zhǔn)逃頂。

而且他還曾說過這么一句霸氣的話：

“我最大的一個(gè)特點(diǎn)，就是我抄一個(gè)板塊的底，可能不一定能抄得那么準(zhǔn)，但是我逃頂一定逃得準(zhǔn)，這是我能在這個(gè)市場(chǎng)里面活20年最主要的絕技”。

桑磊沒那么偏好擇時(shí)，他的策略是“核心+衛(wèi)星”。

他首先把基金經(jīng)理按照策略不同分為三大類：低估值、均衡、成長(zhǎng)，然后把每個(gè)方向做得好的基金經(jīng)理挑出來，構(gòu)成“核心”倉位。

剩下的倉位，他則會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)格變化做大類資產(chǎn)配置，以增加組合對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的適應(yīng)度。

（2）再看綠色底紋，都是重倉債券基金，回撤比較小的（不超過6%），偏好低風(fēng)險(xiǎn)的小伙伴可以重點(diǎn)關(guān)注下。

這其中，基金經(jīng)理任職時(shí)間長(zhǎng)、基金收益、回撤性價(jià)比比較高的是這3只：

張子炎管的“富國(guó)鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年”，成立以來年化收益4.3%，最大回撤是3%；

梁珉管的“建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老一年”，成立以來年化收益5%，最大回撤是5.4%；

蔡錚管的“交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年”，成立以來年化收益4.8%，最大回撤是4.3%。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標(biāo)題：《國(guó)家給的羊毛，不薅白不薅！40只個(gè)人養(yǎng)老金基金，選誰？》

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關(guān)鍵詞： 混合基金 基金經(jīng)理 也就是說