今日盤面

大盤全天震蕩分化，滬指微漲，創(chuàng)業(yè)板指陷入調(diào)整，權(quán)重股寧德時代、陽光電源一度跌超5%。截至收盤，滬指漲0.07%，深成指跌0.47%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.39%。

(相關(guān)資料圖)

盤面上，AI應(yīng)用方向再度活躍，傳媒、游戲板塊領(lǐng)漲，凡拓數(shù)創(chuàng)、北京文化、人民網(wǎng)、中國出版等多股漲停。

通信概念股震蕩走強，本川智能、兆龍互連均20CM漲停。旅游股震蕩反彈，峨眉山A漲停，長白山漲超7%。

中藥股尾盤異動，九芝堂漲停，東阿阿膠漲超5%。下跌方面，白酒等消費股走勢低迷，舍得酒業(yè)跌停。

總體上個股漲多跌少，兩市超2600只個股上漲。滬深兩市今日成交額8738億，較上個交易日縮量668億。

板塊方面，旅游、傳媒、醫(yī)藥商業(yè)、通信服務(wù)等板塊漲幅居前，白酒、豬肉、CRO、TOPCON電池等板塊跌幅居前。

后市展望

過去的5月，經(jīng)濟預(yù)期下修導(dǎo)致市場波動較大。步入6月，國內(nèi)經(jīng)濟預(yù)期仍處于低位，但多種經(jīng)濟指標(biāo)都呈現(xiàn)出底部的特征，尤其是對工業(yè)企業(yè)利潤增速最具象征意義的PPI。

當(dāng)前正趨于下半年波動區(qū)間的波谷附近，乘風(fēng)破浪時，以業(yè)績?yōu)榫V，繼續(xù)圍繞“安全”主線中有政策催化預(yù)期或業(yè)績優(yōu)勢的品種展開。

圍繞科技、能源資源和國防三大安全領(lǐng)域中有政策催化預(yù)期或業(yè)績優(yōu)勢的品種展開，并長期配置醫(yī)藥價值產(chǎn)業(yè)。

板塊展望

短期機會：

傳媒：自2022年底以來，傳媒行業(yè)受到政策邊際轉(zhuǎn)好、AIGC快速發(fā)展等因素的催化，實現(xiàn)快速反彈。數(shù)字化技術(shù)正在激活各類文化資源，推動文化數(shù)字化生產(chǎn)力快速發(fā)展。

作為AI落地最快的板塊，傳媒行業(yè)迎來beta行情。短期利好消息刺激，6月7日深圳文博會開幕。這是我國文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域規(guī)格最高、規(guī)模最大、最具實效和影響力的展會之一。

傳媒各子板塊：1）電影。已有9部影片確定端午檔上映，隨著暑期檔觀影小熱潮將至，以及上影節(jié)的帶動作用，預(yù)計將拉動觀影消費。

2）游戲。游戲版號常態(tài)化和產(chǎn)品供給支撐基本面，以及下半年亞運會電競催化，行業(yè)有望迎來戴維斯雙擊。

3）出版。出版公司在渠道、內(nèi)容、數(shù)據(jù)資源積累豐富，大模型產(chǎn)品持續(xù)落地，有望深度挖掘產(chǎn)品價值。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復(fù)盤：約30年一輪回。格局復(fù)盤：后來者居上。

船舶行業(yè)配置的性價比已經(jīng)凸顯，下有未來2-3年的業(yè)績快速爬坡支撐，上可展望油散驅(qū)動下長達5-7年的成長高景氣。且當(dāng)下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數(shù)向下回歸，全球半導(dǎo)體和國內(nèi)出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內(nèi)相關(guān)的半導(dǎo)體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、我國將全面推進6G技術(shù)研發(fā)搶占未來發(fā)展新優(yōu)勢

黨的十八大以來，我國信息通信業(yè)取得了跨越式發(fā)展，建成全球規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，移動通信網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)從“3G突破”“4G同步”到“5G引領(lǐng)”的跨越，數(shù)字便民實現(xiàn)普惠共享，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融合應(yīng)用新業(yè)態(tài)、新模式蓬勃興起，迅速發(fā)展的信息通信業(yè)有效驅(qū)動了實體經(jīng)濟數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型升級，推動了經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

加速信息技術(shù)賦能，進一步豐富拓展5G應(yīng)用場景，深化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融合應(yīng)用，大力推進制造業(yè)智能化、綠色化、融合化。加快培育新興產(chǎn)業(yè)，持續(xù)增強移動通信、光通信等領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，前瞻布局下一代互聯(lián)網(wǎng)等前沿領(lǐng)域，全面推進6G技術(shù)研發(fā)，搶占未來發(fā)展新優(yōu)勢。

2、從修復(fù)到成長，AIGC開啟傳媒互聯(lián)網(wǎng)新時代

1）預(yù)訓(xùn)練大模型打開技術(shù)上限并成為AIGC應(yīng)用的技術(shù)底座、降低應(yīng)用開發(fā)門檻與成本，摩爾定理迭代的算力有望不斷降低模型訓(xùn)練及推理成本，AIGC場景化應(yīng)用有望迎來爆發(fā)期。

2）從傳媒互聯(lián)網(wǎng)的實踐來看，基于AI算法推送的信息分發(fā)模型已經(jīng)為web2.0時代主流的信息組織模式，內(nèi)容生成（AIGC）時代的大門正在打開，從PGC到AIGC，內(nèi)容生產(chǎn)的大爆炸將重塑內(nèi)容與平臺生態(tài)、商業(yè)模式，AIGC落地所驅(qū)動的新一輪產(chǎn)業(yè)機遇漸行漸近。

（文章來源：德訊證顧）

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