（原標(biāo)題：【BT金融分析師】Meta從低點(diǎn)反彈164%，分析師稱其要放棄元宇宙的幻想）

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Meta的股票已經(jīng)從52周低點(diǎn)反彈超過(guò)164%，其最近的季度財(cái)報(bào)顯示，在所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域該公司都取得了令人矚目的成就。

盡管股價(jià)持續(xù)上漲，但Meta的“效率之年”才剛剛開(kāi)始。通過(guò)優(yōu)化核心平臺(tái)及盈利能力，并放棄過(guò)去圍繞元宇宙的幻想，該公司的財(cái)務(wù)狀況在今年剩余時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)有所改善。

因此，最近圍繞Meta的市場(chǎng)情緒已經(jīng)完全轉(zhuǎn)變，華爾街預(yù)計(jì)在中短期內(nèi)該公司將會(huì)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)。在我看來(lái)，盡管該股最近大幅上漲，但相對(duì)于其未來(lái)盈利增長(zhǎng)的預(yù)期，Meta的定價(jià)仍具有一定吸引力。因此，我仍然看好Meta的股票。

用戶粘性創(chuàng)歷史新高

已經(jīng)有超過(guò)三分之一的全球用戶每月都在使用該公司的app系列。Facebook、Instagram和WhatsApp吸引著越來(lái)越多的用戶。在第一季度財(cái)報(bào)中，該公司達(dá)到了一個(gè)新的里程碑，F(xiàn)acebook的月活躍用戶（MAU）為29.9億，比去年同期增長(zhǎng)2%，所有月活躍用戶為38.1億，增長(zhǎng)5%。

盡管許多人預(yù)測(cè)Facebook和Instagram將走向衰落，但該公司本季度的數(shù)據(jù)仍在不斷增長(zhǎng)。這不僅凸顯了Meta的優(yōu)勢(shì)，也凸顯了該公司的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)具有巨大力量。

此外，Meta專注于發(fā)展Reels，以與TikTok進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，這也被證明是富有成效的。馬克扎克伯格在Meta財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，Reels每天分享量超過(guò)20億次，在過(guò)去的六個(gè)月里，這一數(shù)字翻了一番。

在我看來(lái)，僅僅在Reels方面，Meta有很大的成長(zhǎng)空間，該公司可以進(jìn)一步與TikTok和YouTube Shorts競(jìng)爭(zhēng)，尤其是考慮到該公司可能將人工智能集成到其產(chǎn)品中。與許多公司只是把人工智能作為一個(gè)流行詞來(lái)吸引投資者不同，Meta的人工智能技術(shù)已經(jīng)在積極發(fā)揮作用。事實(shí)上，在Instagram的平臺(tái)上，用戶看到的內(nèi)容中估計(jì)有40%是由人工智能推薦的。

據(jù)該公司稱，引入Reels后，人們花在Instagram上的時(shí)間增加了24%，令人印象深刻。此外，人工智能推薦的使用提高了平臺(tái)的貨幣化水平。這些對(duì)Meta的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了積極影響。

盡管平均廣告價(jià)格同比下降了17%，但Meta旗下所有應(yīng)用的廣告量卻增長(zhǎng)了26%。這與創(chuàng)紀(jì)錄的用戶數(shù)量相結(jié)合，清楚地表明該平臺(tái)用戶的參與度比以往任何時(shí)候都高。

另一個(gè)值得注意的地方是，廣告行業(yè)目前面臨持續(xù)的逆風(fēng)，一旦全球廣告支出改善，Meta的收入應(yīng)該會(huì)像滾雪球一樣增長(zhǎng)。

削減成本推動(dòng)收益增長(zhǎng)

除了Meta核心平臺(tái)的強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的強(qiáng)勁收入增長(zhǎng)，Meta還將通過(guò)持續(xù)的成本削減計(jì)劃實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)。這在短期內(nèi)可能不會(huì)太明顯，因?yàn)樵摴緦⑹艿脚c裁員相關(guān)的費(fèi)用的影響。

在第一季度，Meta因去年裁員而產(chǎn)生了6.21億美元的巨額費(fèi)用。到今年年底，該公司預(yù)計(jì)將產(chǎn)生總計(jì)10億美元的遣散費(fèi)和相關(guān)人員成本費(fèi)用。沉重的費(fèi)用負(fù)擔(dān)拖累了Meta本季度的盈利能力，該公司當(dāng)季每股收益為2.20美元，比2022年第一季度的2.72美元下降了19%。

然而，隨著時(shí)間的推移，預(yù)計(jì)Meta的收入增長(zhǎng)將加速，分析師預(yù)計(jì)該公司2023財(cái)年每股收益仍將增長(zhǎng)至11.32美元，這意味著同比增長(zhǎng)31.8%。

更重要的是，隨著明年這種一次性費(fèi)用的減少和員工的精簡(jiǎn)，華爾街預(yù)計(jì)Meta的每股收益將在2024財(cái)年進(jìn)一步增長(zhǎng)23%，達(dá)到13.93美元。

分析師觀點(diǎn)

再來(lái)看看華爾街對(duì)該股的看法，根據(jù)過(guò)去三個(gè)月獲得的40個(gè)買入、5個(gè)持有和2個(gè)賣出評(píng)級(jí)，Meta獲得了“強(qiáng)烈買入”的一致評(píng)級(jí)。該股的平均目標(biāo)價(jià)為277.00美元，意味著將有19%的上漲潛力。

結(jié)論

馬克?扎克伯格似乎將注意力從虛擬世界的幻想轉(zhuǎn)移到了重振核心利潤(rùn)上。

隨著Meta的用戶群持續(xù)增長(zhǎng)，Reels令人印象深刻的表現(xiàn)，再加上廣告業(yè)務(wù)有望從當(dāng)前的低迷中復(fù)蘇，Meta收入有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

通過(guò)成本節(jié)約措施和大膽的股票回購(gòu)，華爾街預(yù)計(jì)未來(lái)幾年Meta每股收益將大幅增長(zhǎng)。鑒于該公司目前的勢(shì)頭和合理的市盈率，我覺(jué)得該股仍有很大的上漲潛力。因此，我仍然看好Meta股票。

作者：Nikolaos Sismanis

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