隔夜外盤：

(資料圖片僅供參考)

周五（4月21日）美股窄幅震蕩，三大指數(shù)收盤微升。截至收盤，道瓊斯指數(shù)漲0.07%，報(bào)33,808.96點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲0.09%，報(bào)4,133.52點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲0.11%，報(bào)12,072.46點(diǎn)。

大盤觀點(diǎn)：

上周五市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，周線收出放量的沖高回落的K線，周線級(jí)別是再度突破失敗，而且此級(jí)別做多動(dòng)能也明顯萎縮，所以短期見頂后不排除繼續(xù)回踩一下，而且日線、120分鐘等多個(gè)級(jí)別已經(jīng)是出現(xiàn)超買，所以要回踩。但回踩中還會(huì)有技術(shù)性的小反抽，下跌中的反彈少去參與，反彈之后還會(huì)回落，現(xiàn)在要等回落到位，出現(xiàn)明確反包信號(hào)才是另一波行情的啟動(dòng)點(diǎn)，現(xiàn)在要等60分鐘的超跌，才會(huì)有明顯的企穩(wěn)反彈。

熱點(diǎn)題材：

1、中疾控通報(bào)新冠核酸陽(yáng)性率、張文宏介紹二次感染問題

據(jù)中國(guó)疾控中心公布，4月20日各省份報(bào)告人群新冠病毒核酸檢測(cè)陽(yáng)性率為1.7%。相比之下，4月13日為1.3%，去年12月的最高峰為29.2%。由于亞洲部分國(guó)家流行XBB.1.16，該變異株在我國(guó)近期輸入病例中的占比增加，在本土病例中仍維持極低水平。

國(guó)家傳染病醫(yī)學(xué)中心（上海）主任張文宏教授近日做了題為《新冠二次感染》的演講。據(jù)介紹，如果新冠病毒發(fā)生變異，6個(gè)月后會(huì)慢慢出現(xiàn)二次感染，一般規(guī)模不大。但如果變異有效突破了前一波病毒形成的免疫屏障，第二波就會(huì)形成感染高峰。應(yīng)對(duì)新冠二次感染，需關(guān)注脆弱人群，不斷地監(jiān)測(cè)、預(yù)警，做好藥物儲(chǔ)備，對(duì)任何變異株的到來(lái)做出快速反應(yīng)。

湘財(cái)證券認(rèn)為，在“乙類乙管”實(shí)施和《新冠病毒感染者居家中醫(yī)藥干預(yù)指引》發(fā)布后，新冠防控迎來(lái)新階段。鑒于防控常態(tài)化及未來(lái)可能的反復(fù)，預(yù)計(jì)中短期之內(nèi)，中藥需求量尤其是新冠防治相關(guān)中藥的需求量仍將維持高位，關(guān)注新冠防治下的中藥機(jī)會(huì)。

康緣藥業(yè)（600557）的獨(dú)家品種散寒化濕顆粒、熱毒寧注射液。

紅日藥業(yè)（300026）的血必凈注射液均被納入新冠病毒肺炎診療方案（試行第十版）推薦。

2、電力供需大概率維持緊平衡、繼續(xù)看多火電盈利彈性

據(jù)央視新聞，歐盟哥白尼氣候變化服務(wù)局的氣候?qū)W家20日說(shuō)，受氣候變化和預(yù)期厄爾尼諾天氣現(xiàn)象回歸的影響，全球平均氣溫可能在2023年或2024年創(chuàng)新高。氣象學(xué)家們普遍預(yù)計(jì)，正在形成中的“厄爾尼諾”現(xiàn)象影響的不僅僅是今年的氣溫?！岸驙柲嶂Z”增強(qiáng)的過程將一直持續(xù)，增暖效應(yīng)將進(jìn)一步顯現(xiàn)。極端氣溫有望抬升電力消費(fèi)預(yù)期。

另外，電力行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最重要的基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)。隨著疫情管控放開及穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)向好，拉動(dòng)電力消費(fèi)需求增速回升。據(jù)中電聯(lián)預(yù)測(cè)，正常氣候情況下，2023年全國(guó)全社會(huì)用電量9.15萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6%左右。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，今年電力供需整體維持緊平衡狀態(tài)。

在上述背景下，隨著國(guó)內(nèi)原煤產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)、長(zhǎng)協(xié)煤履約率不斷提升及煤炭進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)，短期建議關(guān)注火電盈利回暖的投資機(jī)會(huì)。作為出力優(yōu)先級(jí)靠后的電源，在需求回暖疊加清潔電源表現(xiàn)偏弱的影響下，3月火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)9.1%，增速較1-2月回升11.4個(gè)百分點(diǎn)。而且值得關(guān)注的是，今年一季度國(guó)內(nèi)煤炭進(jìn)口量增加近一倍。海關(guān)總署4月13日數(shù)據(jù)顯示，今年3月國(guó)內(nèi)進(jìn)口煤炭4116.5萬(wàn)噸，同比增加150.7%；進(jìn)口金額360.9億元，同比上漲144.9%。今年一季度，國(guó)內(nèi)共進(jìn)口煤炭1.018億噸，同比增加96.1%；進(jìn)口額累計(jì)935.4億元，同比上漲76.6%。以此計(jì)算，一季度國(guó)內(nèi)進(jìn)口煤平均單價(jià)約為918.86元/噸，較去年同期的988.57元/噸回落7%，呈現(xiàn)“量增價(jià)減”的局面。而由于進(jìn)口煤具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)以及煤炭庫(kù)存周期，3月進(jìn)口低價(jià)煤源將在4月份完成入爐，從而拉低沿海電廠入爐煤價(jià)。考慮到長(zhǎng)協(xié)煤履約穩(wěn)步推進(jìn)，火電業(yè)績(jī)改善預(yù)期將更加明確。

寶新能源（000690）火電集中于廣東省，盈利對(duì)煤價(jià)彈性較大，且新增裝機(jī)彈性較高；

華電國(guó)際（600027）煤炭成本管控好于預(yù)期，機(jī)構(gòu)稱股價(jià)仍有上行空間。

（文章來(lái)源：錢坤投資）

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