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第二季度開篇，市場似乎有越來越多投資方選擇適度著手配置具備擁有人工智能等科技創(chuàng)新技術(shù)業(yè)務(wù)基因的優(yōu)質(zhì)或潛力股，股票市場外部資金流入明顯提升。但就上周港股股市實(shí)際情況來看，AI概念股仍未擺脫美股及其他國際市場不利外部因素影響。

同時(shí)，近期消息面上可見，商湯-W ( 00020.HK )近日推出 “日日新SenseNova”大模型體系。創(chuàng)新奇智(02121.HK)發(fā)布專注于工業(yè)領(lǐng)域的生成式AI引擎產(chǎn)品“奇智孔明”。新紐科技(09600.HK)對(duì)外披露，2022年集團(tuán)保持業(yè)績提速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了收入、凈利潤的雙增長，收入較2021年增長26.6%，凈利潤較2021年增長33.8%。

針對(duì)近期部分題材股的回調(diào)表現(xiàn)及港股整體走勢(shì)情況，多方機(jī)構(gòu)對(duì)第二季度港股市場整體預(yù)期仍持相對(duì)樂觀態(tài)度。國泰君安指出，二季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期企穩(wěn)向上、政策端或有更多積極催化，疊加美元美債或再度進(jìn)入下行通道，將顯著利好港股成長板塊；中信證券認(rèn)為，結(jié)合當(dāng)前港股較強(qiáng)的相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)以及仍在持續(xù)上修的2023年盈利增速預(yù)期，判斷二季度港股市場或迎來全年最佳行情；中金證券從抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力維度分析認(rèn)為，港股市場有相對(duì)充裕的下行保護(hù)空間，并且尾部風(fēng)險(xiǎn)大體消除，以及伴隨越來越多的政策利好信號(hào)持續(xù)釋放，港股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)依然可期。

除此以外，華泰證券則分析認(rèn)為，港股相對(duì)A股獲得超額收益的關(guān)鍵在于預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的差異程度，造成差異的主要來源為A、港股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)的錨不同。A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的錨為美元指數(shù)與信貸周期，而港股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的錨為美元指數(shù)與名義GDP。以M1刻畫“預(yù)期”，名義GDP(用PPI+工業(yè)增加值高頻表征)刻畫“現(xiàn)實(shí)”，當(dāng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)暖時(shí)，A股相對(duì)港股率先取得超額收益；當(dāng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善、 “預(yù)期”兌現(xiàn)，港股相對(duì)A股超額收益條件更有利。因此，2023年全年行情或?yàn)橄華后H，港股下半年超額收益環(huán)境較優(yōu)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市瞬息萬變，利好與股價(jià)不具備因果關(guān)系，本文所提到信息采用公開資料，所涉及標(biāo)的不做推薦，本文不構(gòu)成投資建議，僅供參考。

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