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今天市場(chǎng)賺錢效應(yīng)還不錯(cuò)，還是人工智能相關(guān)概念帶來(lái)的，ChatGpt還是最能打的那一個(gè)，概念炒作也開(kāi)始擴(kuò)散到游戲，PCB等軟硬件，能扯上一點(diǎn)關(guān)系的都開(kāi)始以人工智能概念自居，噌噌往上漲，可謂高潮迭起。

在人工智能的加持下，TMT板塊持續(xù)虹吸，交易額罕見(jiàn)大幅放大，3月23日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)為例，計(jì)算機(jī)板塊成交額為1573億元，電子板塊成交額為1326億元，傳媒板塊成交額為639億元，通信成交額為621億，整個(gè)TMT板塊借助火熱的AI概念，板塊總成交額接近4200億元，占當(dāng)日A股全市場(chǎng)成交額超過(guò)40%，今天隨著概念炒作的擴(kuò)散，這個(gè)成交額占比估計(jì)還得提升?？梢赃@么理解，A股兩市的成交金額有接近一半是奔著人工智能去的，概念板塊排名靠前的基本都是和人工智能有關(guān)的，這個(gè)火熱程度已經(jīng)可以用熱得發(fā)燙來(lái)形容了。

股市有個(gè)常識(shí)還是要在這里重溫一下：人多的地方不要去。這波人工智能板塊算不算是人多的地方相信大家自會(huì)判斷。我們認(rèn)為還是要給大家高漲的情緒降降溫。

以我們多年老韭菜的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，主力資金會(huì)在這個(gè)進(jìn)場(chǎng)抬轎子嗎？主力只會(huì)在低位進(jìn)場(chǎng)，昨天在高位進(jìn)場(chǎng)去追進(jìn)去的這4200億，還有今天買進(jìn)去的呢？大部分肯定是散戶！說(shuō)通俗點(diǎn)，人工智能板塊現(xiàn)在已經(jīng)是散戶之間的擊鼓傳花了！

當(dāng)然我不敢說(shuō)人工智能已經(jīng)見(jiàn)到大頂，畢竟全球科技大佬都在推人工智能，這是一場(chǎng)科技革命，人工智能是今年科技主線中的頭牌，但我們要警惕的是作為另一場(chǎng)革命-能源革命的新能源，在其板塊見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候無(wú)論是成交量總額還是成交量占比都無(wú)法和現(xiàn)在的人工智能相比。

在這波人工智能行情中，公募基金算是一個(gè)遲到者，TMT行業(yè)在主動(dòng)性公募基金產(chǎn)品中的持倉(cāng)比例并不高，出于業(yè)績(jī)考核和凈值增長(zhǎng)的需求，公募基金經(jīng)理在追漲AI概念不斷加倉(cāng)TMT的同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的整體成交量并沒(méi)有大幅增長(zhǎng)，處于相對(duì)低位的消費(fèi)以及處于相對(duì)高位的新能源等行業(yè)，成為市場(chǎng)的殺跌對(duì)象。這種追漲殺跌的操作方式與普通散戶并無(wú)兩樣，同時(shí)也很難持續(xù)下去，一旦有風(fēng)吹草動(dòng)，這個(gè)“擊鼓傳花”的游戲可能就會(huì)終止，屆時(shí)資金開(kāi)始踩踏起來(lái)，傷的最終的還是普通散戶。

我們認(rèn)為人工智能概念可能已經(jīng)是短期的頂部或者接近短期頂部，追漲的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，現(xiàn)在主要還是概念炒作，市場(chǎng)短期漲幅驚人，可能透支部分上市公司未來(lái)的業(yè)績(jī)，下一階段的人工智能投資機(jī)會(huì)可能落實(shí)到基本面和技術(shù)更為扎實(shí)、資金實(shí)力雄厚的公司。

作為今年的另一條主線，中特估或者說(shuō)是央國(guó)企改革主線最近一直處于調(diào)整狀態(tài)，當(dāng)前兩市的成交量水平無(wú)法支撐起兩條主線同時(shí)上漲，輪動(dòng)會(huì)成為常態(tài)，資金從大漲后的TMT板塊中流出后會(huì)流向哪里？作為主線之一的央國(guó)企改革將會(huì)是主要方向之一。另外，即將進(jìn)入財(cái)報(bào)季，相比股價(jià)高高在上的人工智能，作為業(yè)績(jī)好、估值水平低，且分紅比例高的央國(guó)企，更符合價(jià)投機(jī)構(gòu)的審美偏好，調(diào)整過(guò)后的逢低配置機(jī)會(huì)對(duì)他們來(lái)說(shuō)正在到來(lái)！

(風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。)

（文章來(lái)源：廣州萬(wàn)隆）

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