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中信建投指出，市場在當(dāng)前強預(yù)期弱現(xiàn)實階段對于全年基本面預(yù)期改善方向及可能的政策催化關(guān)注度明顯提升。展望23年一季度，基本面預(yù)期顯著改善的方向可關(guān)注光伏下游/綠電、銀行、醫(yī)藥等；政策刺激預(yù)期方向可關(guān)注地產(chǎn)鏈、汽車、信創(chuàng)鏈等。

中信證券指出，A股正處于全年關(guān)鍵做多窗口，高頻數(shù)據(jù)驗證與基本面預(yù)期形成正反饋，強化投資者增配共識，預(yù)計外資快速流入之后節(jié)奏將放緩，國內(nèi)資金也將補倉，逐步形成資金接力效應(yīng)。歷史復(fù)盤顯示，外資集中流入疊加春節(jié)過后，市場上漲概率更大，當(dāng)前依然是較好的加倉時點，建議長期戰(zhàn)略配置圍繞“四大安全”，中期戰(zhàn)術(shù)加倉三類“洼地”，短期聚焦處于“洼地”且春節(jié)后有爆發(fā)力的品種。

華安證券指出，春節(jié)在即，內(nèi)外部共振向好。美國通脹壓力緩解有望帶動美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩，對A股形成持續(xù)利好，春季行情延續(xù)無憂，可放心持股過節(jié)。配置上建議以四條主線：一是成長風(fēng)格內(nèi)強者恒強，關(guān)注具備產(chǎn)業(yè)周期加持的風(fēng)光儲、電池鏈上游材料以及中游制造；二是春季行情中的情緒引領(lǐng)板塊，重點關(guān)注券商和計算機信創(chuàng)；三是疫情達(dá)峰回落疊加春節(jié)需求，關(guān)注服務(wù)類消費中的出行鏈條及線下消費、白酒等食飲消費品和需求恢復(fù)的醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥商業(yè)；四是支持政策、綠燈投資案例推出可期，疊加美股持續(xù)反彈帶動，關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟龍頭企業(yè)。

華泰證券表示，周頻地產(chǎn)數(shù)據(jù)、2022年12月信貸數(shù)據(jù)顯示全A盈利回升能見度尚低，且2022年報業(yè)績披露進度低于歷史同期，景氣稀缺性提升?；诂F(xiàn)有數(shù)據(jù)，四類板塊或超預(yù)期：1)2021年計提了大量資產(chǎn)減值(或2021年資產(chǎn)減值占?xì)w母凈利潤占比較高)，低基數(shù)下2022年報業(yè)績有望高增，可關(guān)注電源設(shè)備、消費建材、廣告營銷、飼料、中藥等；2)受益于人民幣匯率波動及外匯資產(chǎn)升值，可關(guān)注通用機械、小金屬等；3)具備利潤率改善邏輯，可關(guān)注人力成本改善有望逐步體現(xiàn)的計算機、通信等；4)2022年四季度持續(xù)高景氣，可關(guān)注油氣開采、鋰電池等。

國盛證券指出，2023年春季行情可以期待。而與以往不同的是，今年的春季行情對應(yīng)了宏觀需求的低點、M2-社融的高點，同時增量資金多來自于外資、絕對收益為代表的配置型資金。因此，市場上行的動力，將更多來自于貝塔驅(qū)動，具體來說，就是以疫情、美元、地產(chǎn)為主的三大貝塔的反轉(zhuǎn)；風(fēng)格上，我們延續(xù)此前的判斷，即成長-價值風(fēng)格將趨于均衡，大-小市值可能成為超額收益的勝負(fù)手，也即：大盤藍(lán)籌>中小市值、內(nèi)需修復(fù)>外需依賴、增長預(yù)期>即期增速。行業(yè)推薦：舊周期復(fù)位在先：醫(yī)藥/食飲/醫(yī)美、保險/建材/廚電、貴金屬/恒生科技；新繁榮起點在后：計算機/儲能/工業(yè)母機。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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