（原標(biāo)題：銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體向好，江浙地區(qū)盈利能力“加速度”前行）

紅周刊丨熊穎

2022年第三季度，絕大多數(shù)銀行不斷降低不良貸款、增厚撥備，資產(chǎn)質(zhì)量整體向好。

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近期，銀行三季報披露完畢。《紅周刊》通過梳理發(fā)現(xiàn)，從整體來看，銀行的盈利能力呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，資產(chǎn)質(zhì)量也整體向好，其中又以位居江浙地區(qū)的銀行表現(xiàn)尤為突出。

不過同樣值得注意的是，銀行的中間業(yè)務(wù)收入?yún)s并不太理想，原本被寄予厚望，有望成為銀行第二增長曲線的這一業(yè)務(wù)，當(dāng)前則成為拖累多家銀行業(yè)績的“重災(zāi)區(qū)”。

國有大行盈利能力領(lǐng)跑

江浙地區(qū)銀行“加速度”前行

截至10月31日，銀行三季報已陸續(xù)披露完成。在盈利排行榜排序上，依次是工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行、郵儲銀行，和去年保持一致。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在A股上市的42家銀行中，工商銀行今年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤2658.22億元，位居首位，以今年前9個月合計273天計算，工商銀行日賺約9.74億元。

除此之外，2022年前三季度，建設(shè)銀行實現(xiàn)歸母凈利潤2472.82億元，日賺約9.06億元；農(nóng)業(yè)銀行實現(xiàn)歸母凈利潤1975.05億元，日賺約7.23億元；中國銀行實現(xiàn)歸母凈利潤1730.81億元，日賺約6.34億元；招商銀行實現(xiàn)歸母凈利潤1069.22億元，日賺約3.92億元；郵儲銀行實現(xiàn)歸母凈利潤738.49億元，日賺約2.71億元。

可以看到，今年前三季度，國有大行在業(yè)績表現(xiàn)上依舊穩(wěn)定發(fā)揮。而從區(qū)域表現(xiàn)上來看，不同地區(qū)的城商行、農(nóng)商行盈利能力則呈現(xiàn)兩極分化。

位處江浙地區(qū)的城商行、農(nóng)商行業(yè)績表現(xiàn)尤為突出?！都t周刊》梳理發(fā)現(xiàn)，在A股上市的42家銀行中，今年前三季度歸母凈利潤同比增長保持在20%以上的有13家，其中來自江浙地區(qū)的銀行多達(dá)11家，杭州銀行、江蘇銀行、張家港銀行的歸母凈利潤增速更是高達(dá)30%以上。

 《紅周刊》梳理發(fā)現(xiàn)，近三年來，絕大多數(shù)的江浙地區(qū)銀行，在凈利潤表現(xiàn)上都跑出“加速度”。以杭州銀行為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，其2020年三季度、2021年三季度、2022年三季度歸母凈利潤的同比增速依次為5.11%、26.16%、31.82%。

雖然今年前三季度僅有三家銀行盈利能力呈下滑趨勢，但和今年絕大多數(shù)銀行的業(yè)績穩(wěn)定增長相反，銀行股股價卻遭遇明顯“殺跌”。Wind顯示，今年以來（截至11月3日收盤），有33家銀行股股價下跌，其中有13家跌幅超過20%，瑞豐銀行更是以43.54%的跌幅位居銀行首位。

僅有少數(shù)幾家銀行的業(yè)績得以在股價上有所體現(xiàn)，如，今年前三季度歸母凈利潤同比增速超30%的江蘇銀行、成都銀行，今年以來股價分別上漲達(dá)24.11%、15.72%。此外，2022年以來至今，蘇州銀行漲15%，南京銀行漲12.06%，常熟銀行漲9.57%，在股價上有較好表現(xiàn)的銀行也主要集中于江浙地區(qū)。

第二增長曲線關(guān)鍵：

中間業(yè)務(wù)收入呈兩極分化

平安證券研報曾指出，中間業(yè)務(wù)將成為銀行構(gòu)筑第二增長曲線的重要支撐。隨著國內(nèi)外銀行業(yè)資本監(jiān)管的不斷趨嚴(yán)，以規(guī)模擴(kuò)張為主的重資產(chǎn)模式面臨的約束愈發(fā)明顯。同時，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩以及融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，傳統(tǒng)利息收入增長面臨著更多挑戰(zhàn)，未來如何更好地拓展中間業(yè)務(wù)將會成為銀行構(gòu)筑第二增長曲線的關(guān)鍵所在。

不過，《紅周刊》根據(jù)Wind梳理發(fā)現(xiàn)，2022年上半年，A股上市銀行的中間業(yè)務(wù)收入總和占營業(yè)收入總和占比的14.54%，且僅有10家A股上市銀行的中間業(yè)務(wù)收入在營收占比上優(yōu)于這一整體表現(xiàn)。其中，招商銀行的中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)最大，占到營業(yè)收入的28.6%；其次，興業(yè)銀行、光大銀行中間業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)營收的19.17%、18.38%。

并且，對比今年前三季度僅有三家銀行出現(xiàn)歸母凈利潤下滑的這一行業(yè)表現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)明顯成為拖累銀行業(yè)績的一大“重災(zāi)區(qū)”，在A股上市的42家銀行中，有23家出現(xiàn)了中間業(yè)務(wù)業(yè)績下滑的情況，其中常熟銀行今年的前三季度手續(xù)費及傭金凈收入更是同比下滑97.08%，接近腰斬。

但與之相反，對于部分銀行來說，中間業(yè)務(wù)這一第二增長曲線已經(jīng)開始明顯發(fā)力，為業(yè)績增長做出貢獻(xiàn)。如，2022年前三季度，齊魯銀行手續(xù)費及傭金凈收入為11.44億元，較去年同期的6.84億元，同比增長67.37%；杭州銀行手續(xù)費及傭金凈收入為39.88億元，較去年同期的27.14億元，同比增長46.94%；郵儲銀行手續(xù)費及傭金凈收入236.39億元，較去年同期的168.49億元，同比增長40.3%。

不良貸款率呈優(yōu)化趨勢

資產(chǎn)質(zhì)量整體向好

《紅周刊》發(fā)現(xiàn)，2022年第三季度，絕大多數(shù)銀行不斷降低不良貸款、增厚撥備，資產(chǎn)質(zhì)量整體向好。

在A股上市的42家銀行中，有15家銀行不良貸款率在1%以下，且杭州銀行、寧波銀行、常熟銀行等江浙地區(qū)銀行不良貸款率維持在較低水平，依次為0.77%、0.77%、0.78%。

對比2022年中報數(shù)據(jù)來看，有26家銀行的不良貸款率都得到優(yōu)化，其中，貴陽銀行尤為明顯，不良貸款率從2022年中期的1.64%降至2022年9月末的1.53%，下滑0.11個百分比。

僅有三家銀行的不良貸款率呈現(xiàn)上升趨勢。其中，青農(nóng)商行的不良貸款率增長速度位居42家銀行首位，從2022年中期的增至2022年三季度末的1.91%，環(huán)比增長0.19個百分比。而青農(nóng)商行的不良貸款率自2020年起就連續(xù)增長，2020年末、2021年末依次為1.44%、1.74%。不僅如此，今年以來，青農(nóng)商行的撥備覆蓋率也呈現(xiàn)下滑趨勢，較2021年末減少15.88個百分比，較2022年中期也環(huán)比減少4.14個百分比。

青農(nóng)商行還面臨股東股份遭遇凍結(jié)的尷尬處境。9月底，青農(nóng)商行曾發(fā)布公告表示，作為青島農(nóng)商行第六、第七大股東的巴龍集團(tuán)和巴龍建設(shè)持有的該行股份被輪候凍結(jié)，合計占總股本的7.20%，輪候期限為36個月。青農(nóng)商行在回答投資者問題時表示，當(dāng)前部分企業(yè)流動資金面臨周轉(zhuǎn)壓力，對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生一定影響。

此外，11月3日，在2022年青島轄區(qū)上市公司投資者網(wǎng)上集體接待日活動上，青農(nóng)商行管理層還表示，巴龍集團(tuán)、巴龍建設(shè)因融資需要將上述股份在其他金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押，后因債務(wù)問題被法院凍結(jié)。

（本文已刊發(fā)于11月5日《紅周刊》，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）

關(guān)鍵詞： 盈利能力 資產(chǎn)質(zhì)量