（原標(biāo)題：券商晨會(huì)精華：短期市場(chǎng)不確定性大 政策支持領(lǐng)域仍有望有相對(duì)表現(xiàn)）

上周五大盤(pán)全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。個(gè)股跌多漲少，兩市近3000只個(gè)股下跌，超30股跌停或跌超10%。滬深兩市成交額9292億，較上個(gè)交易日縮量573億。板塊方面，旅游、農(nóng)業(yè)、汽車(chē)整車(chē)、食品加工等板塊漲幅居前，航運(yùn)、培育鉆石、油氣、TOPCON電池等板塊跌幅居前。截止上周五收盤(pán)，滬指跌0.31%，深成指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.01%。北向資金全天逆勢(shì)凈買(mǎi)入51.51億元，且尾盤(pán)呈加速流入態(tài)勢(shì)；其中滬股通凈買(mǎi)入27.21億元，深股通凈買(mǎi)入24.3億元。

上周五美股三大指數(shù)大幅收跌，道指跌3.03%，一周累跌4.22%；標(biāo)普500指數(shù)跌3.37%，創(chuàng)6月13日以來(lái)最大單日跌幅，一周累跌4.04%；納指跌3.94%，一周累跌4.44%。明星科技股普跌，英偉達(dá)跌超9%，AMD跌超6%，谷歌跌超5%，英特爾、微軟跌超4%，蘋(píng)果、微軟跌超3%。熱門(mén)中概股多數(shù)下跌，知乎跌超8%，嗶哩嗶哩跌超7%，小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、百度、京東跌超2%，好未來(lái)漲超11%，逸仙電商漲超7%。

(相關(guān)資料圖)

今日的券商晨會(huì)上，中原證券提出，短期市場(chǎng)不確定性大，維持配置抗通脹板塊；中金公司認(rèn)為，政策支持領(lǐng)域仍有望有相對(duì)表現(xiàn)；國(guó)盛證券表示，水泥價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)。

中原證券：短期市場(chǎng)不確定性大，維持配置抗通脹板塊

中原證券表示，今年夏季全球炙熱的天氣對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、農(nóng)業(yè)、各國(guó)政策可能造成顯著影響。通脹、缺電及電費(fèi)高企成為多國(guó)當(dāng)前面臨的困境。另外，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期還未結(jié)束，對(duì)全球市場(chǎng)始終是一個(gè)壓力。

雖然干旱、中美關(guān)系等因素影響經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)政策力度正在增強(qiáng)，相信政策效果將逐步取得成效，改善市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó)資產(chǎn)長(zhǎng)期配置價(jià)值顯現(xiàn)。短期建議繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注養(yǎng)殖、能源等抗通脹板塊。

中金：政策支持領(lǐng)域仍有望有相對(duì)表現(xiàn)

中金公司研報(bào)指出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體可能仍呈現(xiàn)震蕩偏弱的格局，整體先求穩(wěn)，再求進(jìn)，注意保持靈活性、把握市場(chǎng)節(jié)奏、注重結(jié)構(gòu)，低估值、穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)板塊或是短期內(nèi)的關(guān)注重點(diǎn)。成長(zhǎng)風(fēng)格在前期反彈后，性價(jià)比已有所減弱。8月底是A股上市公司中報(bào)披露的高峰期，還需要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利情況。

中期來(lái)看，未來(lái)市場(chǎng)的潛在系統(tǒng)性轉(zhuǎn)機(jī)，需要關(guān)注需求側(cè)的政策支持力度，可能也需要看是否有供給側(cè)的政策調(diào)整來(lái)恢復(fù)信心、重建市場(chǎng)活力，反映國(guó)際供需矛盾的低估值板塊和部分中國(guó)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的板塊是結(jié)構(gòu)上的重點(diǎn)。建議在配置上仍以低估值、與宏觀關(guān)聯(lián)度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領(lǐng)域?yàn)橹鳌?/strong>成長(zhǎng)風(fēng)格在近期連續(xù)反彈后，性價(jià)比在減弱，后續(xù)波動(dòng)可能開(kāi)始加大，戰(zhàn)略性風(fēng)格切換至成長(zhǎng)的契機(jī)需要關(guān)注海外通脹及中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)等方面的進(jìn)展。繼續(xù)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)可能超出預(yù)期的行業(yè)。

國(guó)盛證券：水泥價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)

國(guó)盛證券指出，水泥行業(yè)PB估值1.0倍處于歷史最低位。需求弱復(fù)蘇狀態(tài)下，8月錯(cuò)峰停產(chǎn)天數(shù)進(jìn)一步增加，供給端收縮明顯，庫(kù)容比持續(xù)下降，水泥價(jià)格觸底開(kāi)始底部震蕩回升，8月底天氣轉(zhuǎn)涼進(jìn)入施工旺季，疊加政策督促基建資金落實(shí)，水泥價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)，推薦配置水泥板塊。