3月1日早盤，中信證券大幅跳水，盤中一度大跌超8%。截至當日收盤，中信證券跌幅收窄至5.98%，報25.62元。此前的2月26日晚，中信證券披露配股公開發(fā)行證券預案，擬募資不超過人民幣280億元。

據(jù)公告披露，中信證券擬以A股配股股權登記日收市后的股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售不超過1.5股的比例向全體A股股東配售;擬以H股配股股權登記日確定的全體合資格H股股東所持的股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售不超過1.5股的比例向全體H股股東配售。若以公司截至2020年12月31日的總股本129.27億股為基數(shù)測算，本次配售股份數(shù)量不超過19.39億股，其中A股配股股數(shù)不超過15.97億股，H股配股股數(shù)不超過3.41億股。

對于募集資金目的，中信證券表示，本次配股募集資金總額不超過人民幣280億元，募集資金凈額擬全部用于發(fā)展資本中介業(yè)務、增加對子公司的投入、加強信息系統(tǒng)建設以及補充其他營運資金。

公開資料顯示，此前的2004年公司曾推出配股方案，不過隨后又終止施行。據(jù)同花順統(tǒng)計，自2002年底上市以來，中信證券僅在2006年、2007年和2020年進行過增發(fā)融資，募資金額分別為46.45億元、250億元和134.6億元。顯然，本次280億元配股計劃，是其自上市以來的最大規(guī)模再融資。

對于此次中信證券發(fā)布的大規(guī)模配股計劃，交銀國際認為，配股完成后公司凈資本將得到補充，有利于資本中介業(yè)務發(fā)展。國泰君安非銀團隊指出，此次配股能更好滿足各項風控指標要求，更好滿足機構客戶投資需求，推動衍生品等資本消耗型業(yè)務的增長，但從短期來看，配股對ROE有負面影響。

此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，投資者需要謹慎關注券商機構的資本中介業(yè)務。資本中介業(yè)務屬于資本消耗型業(yè)務，長期資金供給決定著整個業(yè)務規(guī)模和盈利能力。而公告披露的募資用途顯示，中信證券此次280億配股募資，將有不超過190億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務。

1月下旬，中信證券曾披露2020年業(yè)績預告，業(yè)績增速略低于市場預期。數(shù)據(jù)顯示，2020年集團實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣543.48億元，同比增長25.98%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤人民幣148.97億元，同比增長21.82%。

申萬宏源指出，中信證券去年四季度單季營業(yè)利潤為36.4億，對應營業(yè)利潤率為29.5%，低于前三個季度的營業(yè)利潤率，考慮到第三季度單季計提信用減值準備30億，導致利潤率下降，判斷第四季度營業(yè)利潤率較低亦存在減值準備計提審慎導致計提規(guī)模高于預期的因素，最終導致歸母凈利潤略低于預期。國信證券也提示，中信證券的信用資產(chǎn)減值拖累業(yè)績增長，主要由于股票質押式回購和約定式購回項目信用風險上升足額計提減值準備;融資融券、其他債權投資規(guī)模較上年末有較大增長，資產(chǎn)減值準備相應增加。

從行業(yè)趨勢來看，去年以來證券公司增資擴股整體處于加快態(tài)勢。據(jù)光大證券統(tǒng)計，2020年共有19家券商通過首發(fā)、非公開定增、配股的方式進行股權融資，合計募集資金達1533億元，所募資金均主要為發(fā)展公司自營投資和資本中介業(yè)務。