紅杉中國在“募”和“投”上又有新消息了。

(資料圖片僅供參考)

2月28日，紅杉中國種子基金（以下簡稱“紅杉種子”）宣布，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已于去年完成4.8億美元募資，現(xiàn)已正式進入投資期。這是紅杉種子自2018年單列以來，五年中完成的第三支美元基金募集。

自成立以來，紅杉種子聯(lián)合紅杉中國的人民幣基金，以雙幣種形式投資種子輪和天使輪企業(yè)。4.8億美元的募資到位后，紅杉種子目前管理近150億人民幣，是國內(nèi)管理規(guī)模最大的早期基金之一。

無論是科技投資屬性使然還是受到注冊制全面落地等政策環(huán)境的推動，如今投早投小早已成為共識。

投資不同階段的Know How是有差異的，能否在一個投資階段持續(xù)深耕并作出成績，需要機構內(nèi)部匹配足夠相應的資源以及投資機制。

在紅杉中國內(nèi)部，以種子基金承載的早期投資，目前是紅杉中國所有投資板塊中最具戰(zhàn)略意義的產(chǎn)品線之一。紅杉中國近百位投資人中，有超過一半在關注早期投資機會，包括郭山汕、鄭慶生、張涵三位合伙人，全面負責種子基金的投資和管理，以及10多位全職關注種子期的投資人。

此外，紅杉中國還在去年宣布推出了旗下創(chuàng)業(yè)加速器YUE，在投資前就開始為優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者服務，提高他們的創(chuàng)業(yè)成功率。

創(chuàng)業(yè)加速器YUE似乎也成為了紅杉種子的后備儲蓄能源，在宣布完成紅杉種子三期募資的同時，紅杉中國還宣布了創(chuàng)業(yè)加速器YUE正式開啟02期報名。

紅杉中國在投早投小上的決心和實力不言而喻。

紅杉種子第三期有何特點？

紅杉種子自成立以來，就主要面向種子輪到A輪的初創(chuàng)企業(yè)。目前已經(jīng)投資了超過300家早期初創(chuàng)企業(yè)。5年來，紅杉種子投出了多家獨角獸公司，其中包括多個領域的明星初創(chuàng)企業(yè)，并且八成以上都有明顯的科創(chuàng)屬性。

另外，第三期紅杉種子基金和紅杉中國的一直以來的投資大方向保持一致，過去幾年來，從投資的領域來看，重點布局了新能源與“雙碳”、EV產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)療技術、合成生物、金融科技、基礎軟件、機器人、設計和內(nèi)容平臺、效率工具和新消費等具有科技驅(qū)動、結(jié)構性創(chuàng)新和高成長屬性的領域。當下正火熱的AIGC領域的早期企業(yè)也是紅杉種子的密切關注對象。不同的是，紅杉種子更加關注團隊，更加關注技術和產(chǎn)業(yè)趨勢的早期信號。

紅杉中國合伙人，紅杉中國種子基金管理合伙人郭山汕表示，未來將繼續(xù)堅持投資高階和高潛的創(chuàng)始人，有巨大想象力的市場和擁有不一樣想法的創(chuàng)業(yè)項目。

在投資策略上，除了過去推行“一頁TS”和“快速過會”外，紅杉種子近年來在投前和投后上都在不斷根據(jù)環(huán)境的變化，引入新的機制。

首先，紅杉種子在早期投資的理念上進行了更深的演化，更關注“非大廠共識”和“邊緣創(chuàng)新”。其次是更深入到早期企業(yè)的商業(yè)化和增長中，特別是幫助它們更早、更好地進入產(chǎn)業(yè)鏈。

不過，在紅杉中國看來，單列早期基金不是終點，而是希望進一步往更早期走，因此在去年成立了創(chuàng)業(yè)加速器YUE。YUE面向的是比早期還要早期，或者說是極早期（天使輪或天使輪之前）的創(chuàng)業(yè)者。希望能和這些優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者識于微時，成為他們在創(chuàng)業(yè)的種子剛開始萌發(fā)時的合作伙伴。

何為YUE02

相信大家對創(chuàng)業(yè)加速器YUE已經(jīng)不再陌生。去年八月首次推出創(chuàng)業(yè)加速器YUE時，就引起了行業(yè)廣泛地關注。

值得一提的是，這個項目在成立之初就被中國紅杉成為“內(nèi)部創(chuàng)業(yè)”，促使中國紅杉下決心要做這件事的原因有四：

第一，紅杉在過去近20年的投資過程中，基本實現(xiàn)了以科技、醫(yī)療健康和消費為主的全行業(yè)覆蓋。同時也發(fā)現(xiàn)一個現(xiàn)象，那就是無論創(chuàng)業(yè)者處在什么領域、位于什么階段，他們碰到了許許多多創(chuàng)業(yè)的共性問題。這些問題，在過去很長一段時間里，只能靠一代代創(chuàng)業(yè)者自己摸索著去解決，走很多彎路，踩很多坑，時間和資源的成本都很高。因此，這是創(chuàng)業(yè)領域里的長期痛點，所以紅杉得出創(chuàng)業(yè)是可以學習的結(jié)論，而創(chuàng)業(yè)者越早發(fā)現(xiàn)和認識到這些共性問題，就越能提前做好準備去解決它們，從而讓企業(yè)發(fā)展得更順利。這也正是YUE的使命和愿景---成為中國創(chuàng)業(yè)者的“第一課”，幫助他們提高早期創(chuàng)業(yè)成功率。

第二，紅杉中國在過去18年里投資了超過1000家企業(yè)，積累了海量的案例和數(shù)據(jù)，包括認知和洞察，尤其是紅杉中國的合伙人們，大多經(jīng)歷過多個經(jīng)濟周期和親身觀察了許多企業(yè)的沉浮。不僅如此，紅杉有人數(shù)超過1000+的創(chuàng)業(yè)者社群，其中有許多大家耳熟能詳?shù)膭?chuàng)始人和CEO，他們都可以為早期創(chuàng)業(yè)者帶來更加直接而且豐富的經(jīng)驗分享，并且會開放自己的體系和這些早期企業(yè)創(chuàng)造合作的可能。紅杉認為這些非常獨家而且體系化的知識、洞察和資源，可以幫助大多數(shù)早期創(chuàng)業(yè)者解決他們當下或者未來可能要面對的共性問題。

第三，紅杉美國、紅杉印度也分別成立了自己的加速器或者加速項目，而他們在過去多年運營的經(jīng)驗和成績，進一步驗證了紅杉中國對這一問題的判斷，并且他們也愿意參與進來，給許多有國際化雄心的中國創(chuàng)業(yè)者帶來真正全球化的技術分享和行業(yè)視角。

第四，希望往更早期去，尤其是尋找到那些“將創(chuàng)未創(chuàng)”的創(chuàng)業(yè)者，他們或許是成就等身的科學家、或許是經(jīng)驗豐富的企業(yè)高管、或許是一枝獨秀的技術天才，紅杉希望他們邁向創(chuàng)業(yè)的第一步從YUE加速器開始，從而讓之后的路走得更加堅實，也讓YUE和紅杉成為早期創(chuàng)業(yè)者最值得信賴的創(chuàng)投品牌。

正如前文所說，這是中國紅杉投早投小的決心。

再回到大家最關心的話題上，YUE加速器能提供什么？

如果把YUE加速器作為一個“產(chǎn)品”，那么它的差異化體現(xiàn)在4個方面：

第一，紅杉中國合伙人親自研發(fā)和打造的體系化課程。內(nèi)容均來自于紅杉全球幾十年投資經(jīng)驗和教訓的沉淀與總結(jié)，其中有大量獨家的案例研究、分享以及數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)。

第二，依托紅杉投資的領先和有代表性的企業(yè)，邀請這些公司的創(chuàng)始人和CEO擔任YUE的“創(chuàng)業(yè)教練”，和學員進行創(chuàng)業(yè)的深度交流，建立未來溝通和合作的渠道。

第三，豐富獨到的國際化視野。作為國際化基金品牌，紅杉在美歐和印度/東南亞市場均積累了豐富的技術觀察和行業(yè)洞察。這些也將在YUE加速器的課程上向?qū)W員呈現(xiàn)，特別是對希望了解最新技術發(fā)展趨勢，或者進軍海外市場/國際化的創(chuàng)業(yè)者來說，是非常獨特的資源。

第四，全方位的Value+投后服務：

入營的學員，將直接獲得紅杉中國100萬美金或等值人民幣的投資；入營的學員，將直接獲得紅杉中國為成員企業(yè)提供的全方位的價值共創(chuàng)服務，包括人力資本、商業(yè)和科技賦能、品牌市場、IT與數(shù)字化、財務風控等，順利畢業(yè)后將獲得紅杉中國在4個城市的7個孵化器的使用權益，包括限期免費入駐、優(yōu)惠政策對接和咨詢等；畢業(yè)的學員將直接加入與其同一階段的紅杉中國創(chuàng)業(yè)者社區(qū)，可以在課程結(jié)束后繼續(xù)學習，和其他紅杉被投企業(yè)的創(chuàng)始人/CEO進行高質(zhì)量交流互動，甚至有機會找到聯(lián)創(chuàng)、高管和客戶。

如上文所說，把YUE加速器作為一個“產(chǎn)品”，“產(chǎn)品”自然會不斷地升級迭代。同樣，YUE 02期對比01期也有不少的變化，鈦媒體創(chuàng)投家了解到，主要的變化有四點：

第一，02期會進一步圍繞科技創(chuàng)新來展開，除了上課，還安排了更多訪問活動。帶領本期學員更多走進先進制造工廠，技術研發(fā)中心，實驗室，產(chǎn)業(yè)園，制造基地等，為他們創(chuàng)造更多和代表最前沿技術、最深厚底蘊和最值得學習的企業(yè)與組織交流的機會。

第二，更多產(chǎn)業(yè)和硬科技領域的優(yōu)秀CEO將加入課程教學。這也是希望YUE能成為一個創(chuàng)業(yè)者和CEO互相“傳幫帶”的平臺，因此在02期會邀請更多優(yōu)秀的CEO，特別是產(chǎn)業(yè)界和硬科技領域的成功創(chuàng)業(yè)者，來擔任“創(chuàng)業(yè)教練”，和02期學員進行“知無不言、言無不盡”的交流。

第三，人數(shù)將有所擴招，今年將持續(xù)擴大從YUE報名渠道遴選合適的創(chuàng)業(yè)者加入YUE。

第四，今年的課程擴充到8個模塊，增加了“增長”主題，并且神秘模塊X已經(jīng)確定為AIGC，將為02期學員帶來紅杉對AIGC未來發(fā)展方向的獨家認知。作為投資了OpenAI的機構，相信這些洞察和判斷，將為有志于在AIGC領域大展拳腳的創(chuàng)業(yè)者，帶來有建設性的啟發(fā)。

實際上，YUE加速器動員了紅杉內(nèi)部的很多力量，不少合伙人為了準備一堂課，要去重新梳理和整合過去十幾年里積累的各種經(jīng)驗和洞察，凝練成一套幾十頁的資料，這并非易事，往往前前后后需要花費幾十個小時。

當然，從紅杉的視角來說，這對于梳理內(nèi)部的tribal knowledge，可以進一步使自身投后服務更加精細化，是一件非常有意義的工作。但從長遠來說，YUE加速器在努力推動中國創(chuàng)投圈做出更多有價值的革新，也將使得中國的創(chuàng)投圈變得更有生機和活力。

關鍵詞： 紅杉種子領跑早期投資 完成4.8億美元新募資