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A股三大股指漲跌不一，滬指跌0.09%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.29%。盤(pán)面上，石油、白酒等概念表現(xiàn)活躍，液冷、教育、CPO等概念跌幅居前。

后市研判

中金公司認(rèn)為，看好AI在教育領(lǐng)域的賦能;華泰證券認(rèn)為，供需錯(cuò)配推動(dòng)半導(dǎo)體制造國(guó)產(chǎn)化加速。

1、中金公司：看好AI在教育領(lǐng)域的賦能

中金公司研報(bào)認(rèn)為，年初至今市場(chǎng)對(duì)AI關(guān)注度高企，市場(chǎng)關(guān)注度自大模型突破向賽道應(yīng)用切換。受益于通用大模型的紅利，AI從感知層次躍遷至理解和推理維度。在諸多垂直賽道中，AI+教育是潛在變革的重要賽道，因材施教剛需、強(qiáng)付費(fèi)意愿和高數(shù)據(jù)壁壘是重要驅(qū)動(dòng)力。持續(xù)看多AI，并看好AI在教育領(lǐng)域的賦能。

2、華泰證券：供需錯(cuò)配推動(dòng)半導(dǎo)體制造國(guó)產(chǎn)化加速

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備和材料是中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)國(guó)產(chǎn)化的關(guān)鍵一環(huán)，美國(guó)、日本進(jìn)一步收緊出口限制，中國(guó)半導(dǎo)體當(dāng)前面臨國(guó)內(nèi)需求遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈產(chǎn)能的供需錯(cuò)配現(xiàn)象。2022年中國(guó)計(jì)算、手機(jī)、汽車(chē)、通信等系統(tǒng)廠(chǎng)商半導(dǎo)體消費(fèi)額超過(guò)1068億美元，約占全球半導(dǎo)體消費(fèi)額的25%，而中國(guó)代工收入僅為全球10%。在半導(dǎo)體設(shè)備、材料、零部件等環(huán)節(jié)存在嚴(yán)重“卡脖子”問(wèn)題。在國(guó)產(chǎn)化推動(dòng)下，看好：(1)設(shè)備：刻蝕、薄膜沉積、量檢測(cè)等;(2)零部件：射頻電源、光學(xué)鏡頭、金屬結(jié)構(gòu)件等，(3)材料：光刻膠、拋光液/墊等投資機(jī)會(huì)。

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