中信建投發(fā)布研究報告稱，報告期(2023年2月)內(nèi)，股票型基金跌幅達到1.9%。除此之外，商品型基金跌幅達到1.66%。各風(fēng)格對應(yīng)的FOF組合超額收益表現(xiàn)良好，其中大盤價值、中盤成長、小盤價值型超額收益為正，行業(yè)主題輪動基金組合方面，主動權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤2月絕對收益3.2%，相對主動權(quán)益基金超額收益4.49%。被動指數(shù)基金組合樣本外跟蹤2月絕對收益2.35%，相對股票型指數(shù)基金超額收益3.95%

具體來看，偏股混合型普通股票型和被動指數(shù)型下跌最大，分別下跌2.58%、2.4%和1.81%。行業(yè)主題輪動基金組合方面，主動權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤2月絕對收益3.2%，相對主動權(quán)益基金超額收益4.49%。被動指數(shù)基金組合樣本外跟蹤2月絕對收益2.35%，相對股票型指數(shù)基金超額收益3.95% 。

【資料圖】

中信建投主要觀點如下：

權(quán)益市場震蕩上漲，主動型基金增倉成長消費

報告期內(nèi)(2023年2月)，上證指數(shù)當(dāng)月上漲0.74%，收于3279.61點。中證全債當(dāng)月上漲0.2%，收于226.07點。黃金9999當(dāng)月下跌1.35%，收于412.69點。農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)當(dāng)月下跌0.78%，收于181.39點。

報告期內(nèi)，股票型基金跌幅達到1.9%。除此之外，商品型基金跌幅達到1.66%。具體來看，偏股混合型普通股票型和被動指數(shù)型下跌最大，分別下跌2.58%、2.4%和1.81%。

對于2億以上的主動權(quán)益類基金(包括：普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金)，報告期內(nèi)平均業(yè)績-0.82%；行業(yè)主題基金普跌，其中新能源基金下跌7.15%，另一邊消費基金下跌0.52%。

報告期內(nèi)，主動權(quán)益型基金倉位上升為主，普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型基金倉位相比上月分別變化-0.40%、0.46%、1.13%、-0.93%。風(fēng)格方面，相比于報告期初，主動權(quán)益型基金增倉成長、消費、金融，幅度分別為2.41%、1.54%和0.88%，減倉周期，持倉變化為-4.72%，穩(wěn)定板塊持倉不變。

基金發(fā)行債基占主力

報告期內(nèi)，國內(nèi)市場新發(fā)行基金133只，其中，債券型基金38只，股票型基金25只，混合型基金52只，國際(QDII)基金7只，F(xiàn)OF基金10以及另類投資基金1只。只

ETF凈流出

報告期內(nèi)ETF凈流出為386.15億元，股票型ETF凈流出達到474.33億元，同期跨境型ETF凈流入33.91億元。分主題ETF來看，上月科技、醫(yī)藥和新能源ETF正流入，其中科技ETF凈流入38.17億元，資金流出板塊較多為消費，流出20.69億元。

FOF組合超額顯著

報告期內(nèi)，各風(fēng)格對應(yīng)的FOF組合超額收益表現(xiàn)良好，其中大盤價值、中盤成長、小盤價值型超額收益為正，行業(yè)主題輪動基金組合方面，主動權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤2月絕對收益3.2%，相對主動權(quán)益基金超額收益4.49%。被動指數(shù)基金組合樣本外跟蹤2月絕對收益2.35%，相對股票型指數(shù)基金超額收益3.95%。

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