通過購買指數(shù)基金，投資者可以輕松地獲得與大盤大致相當(dāng)?shù)幕貓?bào)。但如果投資者選擇有潛力的個(gè)股，就有可能獲得更高的回報(bào)。

【資料圖】

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，卡特彼勒(CAT.US)的股價(jià)三年來上漲了60%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過23%的市場(chǎng)回報(bào)率(不包括股息)。不過，卡特彼勒最近的回報(bào)率沒有那么令人印象深刻，該股過去一年的總回報(bào)率(包括股息)僅為19%。

因此，讓我們來評(píng)估一下卡特彼勒過去3年的潛在基本面，看看它們是否與股東回報(bào)保持一致。

股價(jià)增長(zhǎng) VS 收益增長(zhǎng)

盡管不少人仍在談?wù)撚行袌?chǎng)假說，但事實(shí)已經(jīng)證明，市場(chǎng)是反應(yīng)過度的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，投資者并不總是理性的。通過比較每股收益(EPS)和股價(jià)隨時(shí)間的變化，我們可以了解投資者對(duì)一家公司的態(tài)度是如何隨時(shí)間變化的。

在股價(jià)增長(zhǎng)的三年里，卡特彼勒的每股收益實(shí)現(xiàn)了每年10%的復(fù)合增長(zhǎng)率。相比之下，股價(jià)每年17%的復(fù)合增長(zhǎng)率超過了每股收益的增長(zhǎng)率。這表明，市場(chǎng)對(duì)該股感到更加樂觀?？紤]到過去三年的收益增長(zhǎng)記錄，這并不令人驚訝。

當(dāng)然，卡特彼勒內(nèi)部人士在去年大量買入公司股票，這也對(duì)股價(jià)產(chǎn)生了積極影響。話雖如此，大多數(shù)人認(rèn)為收益和營(yíng)收增長(zhǎng)趨勢(shì)更能反映業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。

股東總回報(bào)

除了衡量股價(jià)回報(bào)，投資者還應(yīng)考慮股東總回報(bào) (TSR)，后者包括了股價(jià)升值及股息。因此，那些慷慨派發(fā)股息的公司的TSR往往遠(yuǎn)高于其股價(jià)回報(bào)。

以卡特彼勒為例，過去3年的TSR為72%，超過了60%的股價(jià)回報(bào)?？梢钥吹?，公司支付的股息提高了股東總回報(bào)。

卡特彼勒在過去12個(gè)月里為股東帶來了19%的總回報(bào)率(包括股息)，超過了12%的5年TSR均值。這意味著，最近市場(chǎng)對(duì)該股仍持樂觀看法。

不過，股票投資平臺(tái)Simply Wall St指出，卡特彼勒面臨一些不利因素，包括其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流無法很好地覆蓋債務(wù)，以及管理層在過去三個(gè)月大量拋售公司股票等。

總體而言，考慮到股價(jià)勢(shì)頭仍然強(qiáng)勁，卡特彼勒值得投資者關(guān)注。

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