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富國銀行發(fā)布研報表示，將奈飛(NFLX.US)的評級從“持股觀望”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價從300美元上調(diào)至400美元。

分析師Steve Cahall認(rèn)為，由于更好的內(nèi)容，以及該公司新的廣告支持訂閱和付費帳戶共享，有助于改善該公司的用戶基礎(chǔ)。

Cahall指出，盡管競爭加劇，新冠疫情早期的提振已經(jīng)消退，內(nèi)容增長放緩，但該公司的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)在2023年仍有“空間”超出預(yù)期。今年迄今為止，奈飛股價下跌了約48%，現(xiàn)在似乎是投資者進(jìn)場的好時機。

深入研究后，Cahall指出，全球網(wǎng)絡(luò)連接的增強可能會幫助奈飛每年增加約800萬凈新用戶，之后它的市場份額才會增加。明年，由于內(nèi)容、新的廣告訂閱和付費分享，用戶流失可能會有所改善，用戶數(shù)量可能會增加1000萬。

據(jù)Cahall介紹，奈飛于去年11月推出的廣告支持訂閱已經(jīng)在11個國家推出，這些國家的用戶可能占奈飛用戶群的75%左右。新級別的訂閱可能會在2023年增加3億美元的收入，2024年增加16億美元，2025年增加34億美元，而對每用戶平均收入的增加可能會晚一些，也許在2024年下半年。

該分析師補充說，奈飛2023年的收入預(yù)計增長7%，從該公司被視為困難的2022年反彈。

Cahall解釋說，“我們的結(jié)論是，2022年反映了內(nèi)容份額的下降，原創(chuàng)熱門節(jié)目的匱乏，以及新冠訂閱的消退，這些都不應(yīng)該被提前解讀。”

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