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中信證券研究發(fā)布報告稱，預計“新二十條”優(yōu)化過程中將逐步形成常態(tài)化防控的新穩(wěn)態(tài)，房地產(chǎn)“十六條”等穩(wěn)增長政策執(zhí)行過程中也將逐步形成經(jīng)濟弱勢恢復的新穩(wěn)態(tài)；美元加息節(jié)奏拐點確立，國內(nèi)貨幣政策集中發(fā)力提供A股估值修復的支撐。當前正處政策驅動的上半場，建議提高倉位，均衡配置精準防控、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、全球流動性拐點三條主線：一是疫情精準防控受益板塊，重點關注新冠相關疫苗、特效藥、消費醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通等；二是房地產(chǎn)“第二支箭”加速落地提振市場預期，重點關注優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)開發(fā)商，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的建材、家電及前期估值受壓制的優(yōu)質(zhì)銀行，受益長端利率上行的保險；三是全球流動性拐點預期出現(xiàn)，重點關注港股和貴金屬。

關鍵詞： 政策驅動 增加倉位 智通財經(jīng)網(wǎng)