西門(mén)子風(fēng)電機(jī)組質(zhì)量問(wèn)題引發(fā)市場(chǎng)熱議，讓很久沒(méi)有消息的風(fēng)電再次成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

此前歐洲風(fēng)電巨頭對(duì)中國(guó)風(fēng)機(jī)質(zhì)量不認(rèn)可，導(dǎo)致中國(guó)風(fēng)電出口更多是在零部件領(lǐng)域，如塔筒、海纜。但此次西門(mén)子的質(zhì)量問(wèn)題讓整個(gè)行業(yè)需要重新討論國(guó)內(nèi)外風(fēng)電質(zhì)量，中國(guó)的整機(jī)出口歐洲加速或指日可待。

(資料圖)

西門(mén)子的突發(fā)事故，對(duì)中國(guó)風(fēng)機(jī)出海卻是契機(jī)

6月22日西門(mén)子能源表示，因西門(mén)子歌美颯的影響，撤回2023財(cái)年的利潤(rùn)預(yù)期指導(dǎo)，此消息一出，轟動(dòng)整個(gè)資本市場(chǎng)。西門(mén)子能源的回應(yīng)是這樣的：

原因在于西門(mén)子歌美颯風(fēng)電機(jī)組的質(zhì)量問(wèn)題超出預(yù)期。經(jīng)過(guò)全面審查后，發(fā)現(xiàn)西門(mén)子歌美颯風(fēng)電業(yè)務(wù)的問(wèn)題要比預(yù)期更加嚴(yán)重，可能會(huì)給集團(tuán)額外帶來(lái)“至少10億歐元”的費(fèi)用，公司透露，安裝在全球各地的130吉瓦風(fēng)電機(jī)組中，大概有15%-30%會(huì)受到影響;西門(mén)子歌美颯CEO Jochen Eickholt周五在電話會(huì)議上表示，雖然葉片和軸承是造成渦輪機(jī)問(wèn)題的部分原因，但現(xiàn)在也無(wú)法排除原本就存在設(shè)計(jì)問(wèn)題。

西門(mén)子作為全球風(fēng)電巨頭，此次重大故障反映了哪些信息？

首先，歐洲風(fēng)電巨頭出問(wèn)題在于質(zhì)量缺陷。

據(jù)了解此次出現(xiàn)問(wèn)題的直接原因在于自制從齒輪箱的軸承，可能是由于生產(chǎn)及設(shè)計(jì)問(wèn)題。

其次，風(fēng)機(jī)對(duì)技術(shù)的要求實(shí)質(zhì)很高，盲目擴(kuò)大機(jī)型，瘋狂內(nèi)卷，很可能造成故障頻發(fā)。近年來(lái)大兆瓦風(fēng)機(jī)迭代速度非?？?，迅速迭代，迅速裝機(jī)，企業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重。

每家公司都想迅速研制出大兆瓦裝機(jī)占據(jù)市場(chǎng)份額，價(jià)格戰(zhàn)十分兇殘。此次事故也提醒風(fēng)電企業(yè)，風(fēng)機(jī)不是低端制造，尤其海風(fēng)，一旦出事故經(jīng)濟(jì)損失是巨大的。所以風(fēng)機(jī)質(zhì)量非常重要，盲目?jī)?nèi)卷無(wú)意義。

最后，為中國(guó)風(fēng)機(jī)出海提供機(jī)遇。

中國(guó)風(fēng)機(jī)近年裝機(jī)和出海份額增速非?？?，根據(jù)彭博新能源數(shù)據(jù)2022年全球十大風(fēng)機(jī)制造商中，排第一的是金風(fēng)科技，一舉超過(guò)往年占據(jù)榜首的Vestas。

此次西門(mén)子事件對(duì)全行業(yè)敲了警鐘，如果國(guó)內(nèi)企業(yè)想打破歐洲偏見(jiàn)，廠商技術(shù)過(guò)硬必不可少，如果產(chǎn)品質(zhì)量過(guò)硬，在歐洲的認(rèn)可度也會(huì)提高。

再看國(guó)際巨頭近年經(jīng)營(yíng)情況，虧損究竟是突發(fā)還是常態(tài)？

從盈利看，國(guó)際巨頭近些年的日子是越來(lái)越難過(guò)，風(fēng)采不復(fù)從前。Vestas2022年?duì)I收144.86億歐元，同比下降7%，全年虧損11.6億歐元，是Vestas史上業(yè)績(jī)最差的一年；西門(mén)子歌美颯已經(jīng)連續(xù)3年陷入虧損了，2020-2022年分別虧損9.18億歐元，6.27億歐元，9.4億歐元。

反觀中國(guó)風(fēng)機(jī)企業(yè)，不僅裝機(jī)份額在全球提升，盈利能力也好于國(guó)際巨頭。

2022年金風(fēng)科技的營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速在下滑，但在疫情以及原材料價(jià)格上漲的不利大環(huán)境下，中國(guó)風(fēng)電企業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)赃h(yuǎn)好于歐洲巨頭，尤其明陽(yáng)智能仍能保持營(yíng)收和凈利潤(rùn)的正增速。

為何巨頭越來(lái)越走下坡路？一個(gè)很重要原因就是價(jià)格高，國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)機(jī)價(jià)格比國(guó)內(nèi)高，風(fēng)機(jī)大型化降本沒(méi)有很好的傳遞到國(guó)際市場(chǎng)，所以喪失了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（見(jiàn)智研究制圖）

風(fēng)機(jī)“內(nèi)卷”背景下，出?；蚴歉贸雎?/span>

國(guó)內(nèi)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，整機(jī)商頻繁價(jià)格戰(zhàn)，所以急需尋找新增量破局，目光轉(zhuǎn)向海外是必然的，通過(guò)低價(jià)策略打入海外市場(chǎng)，目的就是在全球搶占更多市場(chǎng)份額。

當(dāng)下中國(guó)風(fēng)電整機(jī)出口最多的是新興市場(chǎng)，包括印度、越南、中亞等等國(guó)家和地區(qū)，這也是風(fēng)機(jī)走出國(guó)門(mén)的第一步。因?yàn)橄噍^于歐美市場(chǎng)、新興國(guó)家準(zhǔn)入門(mén)檻較低，為中國(guó)風(fēng)機(jī)出口帶來(lái)了增量。中國(guó)主要出海整機(jī)商集中在金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、遠(yuǎn)景能源這幾家龍頭上，大部分單子以陸風(fēng)為主，海風(fēng)為輔，如果說(shuō)國(guó)內(nèi)陸風(fēng)市場(chǎng)已經(jīng)飽和，出海無(wú)疑會(huì)給整機(jī)商得到量的提升。

2022年國(guó)內(nèi)企業(yè)海外訂單不完全統(tǒng)計(jì)：

（公開(kāi)資料、國(guó)金證券研究所）

而此前歐洲對(duì)中國(guó)整機(jī)出海認(rèn)可度不高，主要還是零部件出海歐洲的多，但是西門(mén)子的事件讓我們思考的是，歐洲巨頭價(jià)格比不過(guò)國(guó)內(nèi)，質(zhì)量如果再下滑，歐洲風(fēng)機(jī)巨頭拿什么和國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)整機(jī)商主要堅(jiān)守質(zhì)量的關(guān)卡，大舉進(jìn)軍歐洲市場(chǎng)是遲早的事兒。

簡(jiǎn)言之，西門(mén)子事件，讓風(fēng)電行業(yè)不得不反省，在過(guò)度著急大型化、裝機(jī)的背后，質(zhì)量是否真的過(guò)硬，一味的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略或許已行不通。

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