(資料圖片僅供參考)

全球最重要的短期貸款基準利率之一、3月期美元倫敦銀行同業(yè)拆借利率（Libor）已經(jīng)回升到2008年全球金融危機爆發(fā)前的水平。

1月12日周四，3月期美元Libor上漲1.5個基點至4.82971%，高于2008年10月，即雷曼兄弟倒閉兩個月后創(chuàng)下的金融危機時的峰值4.81875%。在雷曼兄弟倒閉之前，這一利率的更高值出現(xiàn)在2007年。

被視作全球美元融資壓力晴雨表的Libor與隔夜指數(shù)掉期利差在周四為16.3個基點，略低于前一交易日的17個基點。

市場認為，最近Libor飆升在很大程度上是由美聯(lián)儲收緊政策的預(yù)期推動的，基準利率與許多其他短期利率一致。此外，日常的經(jīng)營環(huán)境，包括商業(yè)票據(jù)的環(huán)境，和更廣泛的交易環(huán)境等也對Libor有影響。

道明證券全球利率策略主管Priya Misra說：

這一變化應(yīng)該是反映銀行融資成本的變化，隨著準備金下降，銀行正在為融資付出更高的成本。

Libor從2022年1月1日起逐步停用，朝著退出歷史舞臺邁出了決定性的一步。2021年12月31日之后所有英鎊、歐元、瑞士法郎、日元的Libor報價以及1周和2個月期美元Libor報價全部停止，2023年6月30日之后其余美元Libor報價也全部終止，屆時擁有數(shù)十年歷史的Libor將徹底退出歷史舞臺。

美聯(lián)儲支持的委員會指定有擔保隔夜融資利率，即SOFR，將作為以美元計價的Libor的繼任者。

Libor在全球金融市場中有廣泛的應(yīng)用。作為全球基準利率，它影響著數(shù)百億美元的債券、工商業(yè)貸款、住房抵押貸款、利率衍生品等的定價。

Libor作為全球基準利率為全球金融市場提供了諸多便利。但是，2008年全球金融危機以來，Libor的一些致命缺點逐漸暴露出來，成為全球金融穩(wěn)定的一個重大隱患。Libor的缺陷主要有兩處：一是作為報價利率十分易于操縱，二是其所依賴的交易基礎(chǔ)已幾乎不復(fù)存在。

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞： 基準利率 金融危機 金融市場